AI関連株・マーケット

主要ニュース

1. 1

   Interactive Brokers幹部：顧客がAI関連銘柄について懸念を抱いている

   Interactive Brokersのチェアマンかつ創業者であるThomas Peterffyが、CNBC番組「Squawk on the Street」に出演し、同社の第2四半期決算、市場変動性、成長戦略、予測市場商品について論じた。 PeterffyのAI関連銘柄に対する顧客の懸念に関する発言は、小売投資家のセンチメントがAI株から離れる可能性があることを示唆しており、取引高とクライアント信頼度に依存する証券会社にとって重要な指標となる。

   同社の成長戦略と予測市場への拡張であり、これは従来の株式・オプション取引を超えた収益源の多角化につながる可能性がある。

2. 2

   Broadcom、AI データセンター向けスイッチングシリコンを発表

   Broadcom が人工知能インフラストラクチャ向けに特化したスイッチングシリコンを発表し、AI データセンターネットワークの中核コンポーネントとして位置付けている。 AI ワークロードがデータセンターのネットワークに対する要求をますます高めるなか、サーバー間の高速データ移動を処理する専用シリコンが極めて重要になる。汎用コンピューティング向けではなく AI パフォーマンス要件を中心に構築されたインフラストラクチャへのシフトが、Broadcom のこの分野への注力に反映されている。

   この発表は、Broadcom が従来型ネットワークから AI 専用ハードウェアへの事業拡大を目指す戦略を浮き彫りにしている。クラウドプロバイダーと企業が AI デプロイメントを拡大するなか、この市場セグメントでは他のチップメーカーからの競争が激化している。

3. 3

   Broadcom がVanguard配当成長ETFの最大保有銘柄に—配当ではなくAIが牽引

   Broadcomがvanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）における最大ポジションとなり、ファンド全体の5.39%を占めることになった。Appleの4.55%、Microsoftの4.26%を上回る。1.83兆ドルの時価総額と14年以上連続の配当増加が背景にある。 VIGは質の高い配当成長ファンドとして販売されているが、時価総額加重平均方式により、従来の配当銘柄ではなくAIサイクルに乗るメガキャップテクノロジー企業が静かに組み入れられている。BroadcomのQ3のAI関連売上ガイダンスが160億ドルで、Q2の108億ドルから143%の前年同期比成長を記録していることからも、ファンドの最大保有銘柄は防御的な収入源ではなく成長エンジンであることが明らかだ。配当利回り1.7%から安定した引退後所得を期待する投資家は失望する可能性があり、テクノロジー変動性からの保護を期待する投資家は再検討すべきである。

   VIGの直近12ヶ月の配当金は3.58ドルで、2024年の3.38ドルから増加し、2026年6月の四半期配当が約1.00ドルに達してファンド史上最高を記録したが、年初来のパフォーマンスはおよそ9%で、SPYのおよそ10%に遅れており、Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）の22%近い上昇幅にも劣後している。Broadcom自体は過去1ヶ月で6%近く下落しており、1つの変動性の高い保有銘柄にリスクが集中している。

4. 4

   AI関連3銘柄が三桁成長を記録、決算控え

   AI構築の一段階下流に位置する知名度の低い3社が三桁の成長率を記録しており、ほとんどのAI投資家がチップメーカーとハイパースケーラーに注目する中、次の決算発表を控えて主要アナリストから格上げを受けている。 これらの企業はAIサプライチェーンにおいて、支配的なチップメーカーとクラウドプロバイダーのナラティブとは異なるセグメントを占めており、その力強い成長とアナリストの注目は、AI投資機会が最も注視されている銘柄より広がっていることを示唆している。

   本記事はこれら3銘柄を次の決算報告ラウンド前に監視する価値があるとしているが、具体的な日時や財務目標は記載されていない。

5. 5

   Super Micro株が18%上昇、600億ドル規模のAIサーバー受注で増益見通し

   Super Micro Computerは会計年度第4四半期の売上総利益率見通しを8.2～8.4%から15～17%に引き上げ、四半期中に600億ドル規模のAIサーバー受注を開示した。同社は売上高が従来予想の110億～125億ドルの下限付近になると見込んでいる。 利益率改善は製品ミックスの充実と出荷時期を反映しており、売上が近期的にやや弱くても同社がより強い収益性を実現できることを示唆している。ゴールドマン・サックスは600億ドルの受注開示を顧客需要の継続とAIインフラの企業採用の証拠として指摘した。

   Super Microは8月11日に会計年度第4四半期の業績を報告予定。ゴールドマン・サックスは改善された見通しにもかかわらず売却レーティングを維持しており、営業成績の改善にもかかわらず株式に対する懐疑的な見方が続いていることを示している。

6. 6

   TSMC、アリゾナに1000億ドル（約16兆円）を投資、2030年までのAIブーム到来を示唆

   台湾積体電路製造（TSMC）は第2四半期の電話会議で、アリゾナのチップ生産施設向けに追加で1000億ドル（約16兆円）の投資を発表した。最高経営責任者のC.C. Weiは、2029年から2030年にかけてAI需要が非常に強い状態が続くと述べ、これが新たな産業を生み出す可能性があるとしている。 TSMCの投資規模の大きさは、大手AI企業（ハイパースケーラー）が計算容量の構築に向けて数年にわたる大規模支出を続けることを示唆しており、AI過剰投資への懸念を否定する内容となっている。世界中のAIチップ設計企業やハイパースケーラーと定期的に対話するTSMCのCEOの発言は、堅調な需要が数年間続くという自信を示すもので、多くの市場関係者の見方よりも根拠のある見解である。

   TSMCはAIチップ設計企業に部品を供給する支配的なチップファウンドリであり、米国での生産能力拡大は、業界指導部が想定する通りにAI構築が続くかどうかを測る具体的な指標となる。同社の株式は、予想株価収益率で23.4倍で取引されている。