AIビジネス・産業

主要ニュース

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   P&GのSchulten CFO：成長回復は12～18カ月先

   Andre Schulten CFOは投資家会議で、P&Gは依然として12～18カ月以内のより強い成長を見込んでおり、問題をより迅速に診断するため「内部の配線の一つ一つ」を変えていると述べた。 P&Gの北米におけるユーザーとシェアの拡大を計画する顧客・ブランドの組み合わせは7%から50%に増え、Schulten氏は年末までに80%を超えると予想している。約2%で成長する米国の伸び悩むカテゴリーからの転換だ。

   Schulten氏の米国成長目標は、下半期により安定した成長が始まる前に、今四半期と来四半期に基盤が固まるかどうかにかかっている。EBITDAマージン30%超で30%成長するThorne買収に注目だ。

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   Cognition Index Research Report、職場では62%がAIより人間の直感を支持

   WSJ IntelligenceとPhilip Morris InternationalがThe Cognition Index Research Reportを発表した。5カ国・2,500人超のプロフェッショナルを対象とした調査で、「認知萎縮」とAIへの信頼ギャップに警鐘を鳴らしている。 自組織にAIの出力を検証する明確なプロセスがあると強く同意したのはわずか25%だった。一方、42%が「道徳的判断力と倫理」をAIが最も再現しにくい人間の特性に挙げている。

   報告書は、創造的共感（+13ポイント）と適応力（+9ポイント）が今後3年間で企業価値が高まる能力だと予測する。企業が検証体制の欠如に実際に対応するかどうかは未知数だ。

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   Applied Materials CEO Gary Dickerson、8四半期分のAI受注残を明かす

   Applied MaterialsのCEO、Gary DickersonはGoldmanのCopia Conferenceで、顧客が8四半期のローリング予測と、より長期の装置出荷コミットメントを提示しており、今年の売上高は40%近い成長に近づいていると述べた。 Appliedの8月期四半期売上高は前年同期比24.8%増の91億2000万ドルとなり、DRAMが半導体システム売上高に占める比率は22%から26%へ上昇。販売構成がAI向けメモリとパッケージングへ移行しつつある。

   Dickersonが示した2026年と2027年の成長見通しはあくまで予想であり、確定した実績ではない。契約済み需要が維持されるかどうかが焦点となる。10月期四半期の売上高ガイダンス102億5000万ドルに注目だ。

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   Brian Nowak氏、Metaの目標株価を815ドルに設定、25%の上昇余地を予想

   Morgan StanleyのBrian Nowak氏は、METAの目標株価を2026年末までに815ドルとし、25%の上昇を見込む。AI広告による効果としてインプレッション14%増、クリック8.3%増を挙げている。 この予想はコンセンサス目標株価である754.15ドルを大きく上回る。MetaのAI設備投資によりフリーキャッシュフローは85億5000万ドルから7億8400万ドルへ減少しており、これがNowak氏の強気見通しが直面するリスクだ。

   25%の上昇余地は、設備投資がキャッシュフローを圧迫する中でAI広告の効果が持続するかどうかにかかっている。第2四半期の証拠に注目だ。1日あたりアクティブユーザー数3.60 billion、広告収入593億6000万ドル。

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   Walmartがタッチ決済を導入、AmazonはAIチップに600億ドルを投じる構え

   Walmartは2026年末までに米国内のWalmartとSam's Clubの全店舗でタッチ決済を展開し、Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay、非接触カード、ウェアラブル端末に対応する。AmazonはQualcommからAIデータセンター向けチップを最大600億ドル購入することに合意した。 Walmartは長く厳格に管理してきた決済インターフェースの支配を緩め、決済認証情報を自社で抱えることよりも顧客エコシステムの方が重要だという判断を示した。Amazonは対抗軸となる支配点に資金を投じる形で、初のポンド建て社債発行により4.25 billion poundsを調達した。

   決済、クラウド、AIモデルが外部調達されるコモディティ化が進む中でも、小売業者が顧客identityと取引データの主導権を握り続けられるかどうかが競争の焦点となる。2026年末というタッチ決済の期限と、40億ドル相当のQualcommワラントに注目だ。

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   Broadcomの四半期売上高296億ドル、Marvellの27億ドルを大きく上回る

   Broadcomが2026年8月2日終了四半期の売上高296億ドルを報告、前年同期比86%増。一方Marvell Technologyは27億ドルで37%増だった。 Broadcomの売上高は2025年8月3日終了四半期の160億ドルから1年後に296億ドルへ拡大し、Marvellとの差を広げた。Marvellは光接続事業に特化しているため売上規模がより小さい。

   Marvellは光インターコネクトに特化していることで、AIデータセンターが銅配線の限界を超えるにつれハイパースケーラー向けの売上を取り込み、長期的にBroadcomの事業を侵食する可能性がある。両社の四半期報告に注目したい。