AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   バーリー、AI データセンター需要の高まりで株価議論が白熱する中、キャタピラーをショート

   投資家マイケル・バーリーは、ソーシャルメディアでの議論によると、AI関連の勢いに対する広範なベットの一環として、キャタピラー（CAT）および他のテクノロジー銘柄のショートポジションを拡大させている。一方、トレーダーはCAT先物オプションの積極的なコール購入と異常なオプション取引高を指摘しており、上値への動きに向けたポジショニングを示唆している。 キャタピラーの発電設備はAIインフラプロジェクトに関連した記録的な需要を見ており、アナリストは記録的なバックログとインフラ支出を主な支援要因に挙げている。しかし、建設および鉱業の景気循環的なリスクがこれらの利益を相殺する可能性があると警告する声もある。インサイダーは大きく売却しており、過去6カ月のインサイダー取引46件のうち45件が売却で1件が買いであった一方、2026年第1四半期の売上高は174億ドルに達し、前年同期比で22.22％増加している。

   ウォール街のアナリストは総じて強気姿勢を保ており、最近数カ月間に3社が買い推奨またはオーバーウェイト評価を発表し、売り推奨は0件となっている。アナリスト価格目標の中央値は878.0ドルであるが、個別目標は845.0ドルから1218.0ドルの幅で大きく異なっており、実行リスク対AI駆動型インフラ需要における成長機会についての見方が分かれていることを反映している。

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   Nvidia、OpenAIと2500億ドル規模のデータセンター融資契約について協議中

   Wall Street Journalの報道によれば、Nvidiaはデータセンタープロジェクトの2500億ドル規模の融資保証についてOpenAIと協議を進めている。 この規模の契約が実現すれば、OpenAIが大規模なAIインフラへの多大な投資に踏み切ることになり、数十億ドルの計算処理ハードウェアが必要な巨大なAI構築プロジェクトへの資金供給に対する資本市場の信頼を示すシグナルとなる。

   同契約はまだ協議段階であり、最終合意には至っていない。実現には双方の合意と必要な融資確約の獲得が必要となる。

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   Texas Instruments、AI向け電力チップ需要で58%上昇

   Texas Instrumentsの株価は年初来58%急騰した。AI プロセッサーの電力管理を行うアナログチップがデータセンターで注目を集めている。第2四半期の売上は前年同期比23%増加し、複数年で最高となった。同社は第3四半期の売上が56億5000万ドル（約9000億円）から61億5000万ドル（約9800億円）になると予想しており、これは前年同期比24.5%の成長を示唆している。 アナログチップはAI導入に不可欠なインフラで、電力網とAIプロセッサーの間に位置し、過熱なく安全に電力を配分する。AI インフラストラクチャー需要が加速する中、Texas Instrumentsの持続的な成長が見込まれる。同社は売上の伸びより速く利益を拡大しており、第2四半期の純利益は前年同期比53%増加した。一方、配当利回りは2%以上を維持している。

   Texas Instrumentsが歴史的に低迷する第4四半期で四半期ベースのプラス成長を達成すれば、大きな好材料となる。アナログチップがデータセンター内で勢いを増し、同社が第3四半期ガイダンスの上限を上回れば、少なくとも前年同期比38%の売上成長を見込める状況が整う可能性がある。

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   Amazon と Microsoft がそれぞれ AI に200億ドルを投資—投資家の忍耐が薄れ始める

   Amazon と Microsoft は、AI サービス用のデータセンター構築に向けて、今年それぞれ約200億ドル（約32兆円）の資本支出をほぼ同額規模で展開しており、これは前例のない投資水準である。Microsoft は水曜日に、Amazon は木曜日に決算報告を予定しており、投資家は売上成長率、利益率、顧客バックログ、および莫大な資本支出の回収時間軸を厳しく審視している。 両社はクラウド市場のおおよそ半分を支配しており（Amazon 28%、Microsoft 21%）、これらの投資を数年以内に利益に転換する能力が、AI 覇権争いにおいて誰が優位に立つかを決定する。先週、Google の親会社 Alphabet の株価は資本支出見通しの引き上げと営業キャッシュフローのマイナス報告を受けて 7% 下落し、投資家の支出拡大が見返りをもたらせるかどうかへの懸念を示唆しており、これは同様の予測不可能な投資家の忍耐に直面する Amazon と Microsoft への警告となっている。

   AWS は2026年に売上高168億ドル（約27兆円）に達する見通し（前年の128億7000万ドル（約21兆円）から増加）で、総利益率93.8% と残存履行義務364億ドル（約58兆円）を予想；Microsoft の Azure およびクラウド サービスは会計年度2027年に売上高148億9000万ドル（約24兆円）に達する見通し（会計年度2026年の約106億ドル（約17兆円）から約40% 増）である。両社ともキャパシティがオンラインになるとすぐに販売しており、ただし見返りを生み出しているアプリケーションはまだ初期段階にある。

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   Corningが光ファイバー・光学部品需要の急増でAI関連銘柄として買われる

   Corning Incorporated（GLW）は2026年7月24日に1株146.65ドルで終値を付け、過去52週間で162.77%の上昇を記録した。Carillon Eagle Growth & Income Fundは2026年第2四半期の投資家向けレターで同社を取り上げ、AI半導体技術に用いられる高度なファイバーと光学接続への強い需要を指摘している。 2026年第2四半期に半導体指数は87.8%上昇し、投資家が光学集約的なインフラ企業を選好した。Corningの光通信事業は、新世代AI半導体ごとに必要となるインフラ整備から恩恵を受ける可能性があり、同ファンドは今後3年から5年間この構造的な追い風が続くと予想している。

   2026年7月下旬時点でCorningの1カ月リターンはマイナス43.06%と、ラリーの中でも変動性が大きいことが示されている。同ファンドは2026年第1四半期末時点で91のヘッジファンドポートフォリオを保有していた（前四半期から85に増加）ことから、機関投資家からの関心の高まりが窺えるが、同レターは他のAI関連銘柄がより大きい上昇の余地と下落リスクの低さを提供する可能性があると指摘している。

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   Western Digital、AI需要に牽引されたQ3クラウド好調で6.6%上昇

   Western Digitalは、AI関連製品に結びついたクラウド需要により会計第3四半期の好決算を報告し、クラウド事業が収益の約89%を占めた。株価は決算発表後6.6%上昇した。 同社の営業利益率の改善、フリーキャッシュフロー増加、AI重視のクラウド収益成長により、AI基盤構築を進めるハイパースケール・データセンター（大手クラウドプロバイダー）からのストレージ需要が堅調であることを示唆している。ただし、この好調さは少数の有力顧客に完全に依存しており、彼らが調達戦略や条件を変更すれば、Western Digitalは大きな下落リスクに直面する。

   Western Digitalの見通しでは2029年までに収益279億ドル、営業利益107億ドルを見込んでおり、毎年33.3%の収益成長が必要。強気系アナリストの中には2029年までに収益311億ドル、営業利益115億ドルと予想する向きもいるが、これらはハイパースケールAIストレージ契約の継続と顧客集中の大きな変化がないことに依存している。