AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   Verizonが好決算を受けてAI推論事業に参入

   Verizonの株価は予想を上回る決算結果を受けて上昇し、同社はエンタープライズ顧客向けにAI推論（AIモデルが回答を生成する計算ステップ）の提供を開始することを発表した。 この動きはVerizonをAIワークロード向けクラウドコンピューティングサービスのプロバイダーとして位置づけ、従来の通信事業を超えた事業多角化を実現する。企業がAIインフラを整備する中で、高い価値を持つセグメントへの参入を示している。

   Verizonの推論サービスの具体的な価格設定、顧客規模、地理的利用可能範囲については、公式発表でまだ詳細が明かされていない。

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   Corning、AI光ファイバー事業で2029年までに243億ドル（約3.9兆円）の収益目標

   Corning は光通信事業とソーラー事業を成長エンジンとして位置付けており、NVIDIA との複数年にわたるパートナーシップに支えられて、AI データセンター向けの米国拠点での光接続製造を拡大している。同社の Springboard 計画は 2029 年までに 243 億ドル（約3.9兆円）の収益と 34 億ドル（約5400億円）の利益を目指しており、年間 15.8% の収益成長が必要となる。 Corning は AI インフラの重要な光ファイバー供給企業になることを目指し、数十億ドル規模の供給契約をコミットメントから継続的な成長へと転換しようとしている。ただし、この戦略には集中リスクが伴う。AI またはソーラー需要の鈍化、政策またはテクノロジーのシフトが起これば、これらの見通しと現在の企業評価を支えている物語を損なう可能性がある。

   Corning は 7 月 28 日に決算を発表する予定だ。光通信事業の実行が近期的な好材料となるが、同社が AI とソーラー支出サイクルに大きく依存していることから、投資家は需要が持続するかどうか、また競争上または政策面での逆風が生じないかどうかを注視する必要がある。

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   Amphenol、AI需要で急騰。アナリストは184.78ドルまで14.8%の上昇余地があると指摘

   Amphenolの株価は157.43ドルまで上昇し、1年間の株主総利益率は51.74%、5年間の利益率は約4.6倍となっている。これは業績予想の上方修正、機関投資家による強い買い、および先四半期の記録的な売上成長に支えられている。AI駆動型データセンターのグローバル展開が加速し、同社のハイスピード相互接続ソリューション需要が堅調に持続する中、IT datacomの売上成長は例外的だ。 最も広くフォローされているアナリスト見通しではAmphenolを184.78ドルで評価しており、現在の株価では14.8%の過小評価を示唆している。この評価は積極的な売上拡大、マージン上昇、プレミアム級の将来利益マルチプルを想定しており、AI データセンター採用からの継続的な売上成長と高い限界利益の維持に支えられている。ただし別の現金流分析（SWS DCFモデル）では公正価値を144.52ドルと見積もっており、株式は過大評価されていることを示唆している。これにより、現在のラリーが正当化されるかどうかについて混合信号が生じている。

   評価見通しはAI駆動型データセンター需要が持続するか、それとも予想より急速に冷え込むかと、M&A統合がマージンとキャッシュ創出に影響するかどうかに左右される。投資家は2つの評価フレームワークの選択に直面している。つまり、184.78ドルへの上昇余地を示唆する利益マルチプル評価と、144.52ドルへの下落余地を示唆する割引現金流評価である。

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   Booking Holdings、2026年に100ベーシスポイントの成長を目指しAIと Connected Trip に7億ドル投資

   Booking Holdings は2026年に7億ドル（約1100億円）の戦略的再投資計画を発表し、100ベーシスポイントの追加収益成長をもたらすことが期待される。同社は2025年第4四半期の堅調な決算を発表（EPS48.80ドル、売上63億ドル（約1兆円）、いずれも予想を上回る）し、25対1の株式分割（4月2日発効）と1株当たり配当を10.50ドルに9.4%引き上げることを承認した。 再投資は Agentic AI（自動リブッキングと旅程の個人化）、Connected Trip エコシステム（フライト、保険、地上交通、観光地）、アジアと米国での地理的拡大を対象としており、AI主導のカスタマーサービス効率化から約1億5000万ドル（約240億円）、売上増加から追加4億ドル（約640億円）が生み出されると予想される。同社はこの支出の大部分を2026年の5～5億5000万ドルの年間変革貯蓄で相殺し、2025年より2億5000万ドル（約400億円）以上多い。これにより Booking は、宿泊数の成長が従来の二桁成長から4～6%の範囲に落ち着く正常化する旅行市場でのシェア獲得を狙える立場になる。

   ウォール街アナリスト（買い44件、保持26件、強気買い1件）は平均目標株価6054.35ドルを予想しており、現在の4269.99ドルからの大幅な上昇余地がある。売上は2028会計年度で342億ドル（約5.5兆円）、2029会計年度で366億ドル（約5.9兆円）と予想され、EPS はそれぞれ366.53ドルと423.59ドルに上昇する。主なリスク：EU のデジタルサービス法とデジタル市場法に基づく規制監視は Booking の手数料率に圧力をかけ、ビジネスモデルの調整を強制する可能性がある。

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   SpaceXの1000億ドル評価額はAI価値ゼロを示唆—モルガン・スタンレー

   モルガン・スタンレーのアナリストがSpaceXの評価に関するレポートを発表し、1000億ドル（約1兆6000億円）の評価額では同社のAIとロボティクス事業に対して価値がゼロと見なされることになると指摘した。 このコメントは、ロケット以外のSpaceXの事業、特に人工知能とロボティクス事業が同社全体の企業価値にどの程度貢献しているかについての議論を浮き彫りにしている。投資家たちはSpaceXを確立された宇宙打ち上げ事業を中心に評価すべきか、それとも新興技術分野に相応の価値を割り当てるべきかで板挟みになっている。

   評価方法論と投資家がSpaceXのAIおよびロボティクス事業セグメントに最終的に割り当てる価値。これらの新しい事業部門が同社の戦略的重点の中でより大きな部分を占めるようになる中での動向が重要となる。

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   Broadcom、AI景気後退は買い時と投資家に呼びかけ

   Broadcomは、最近のAIセクターの調整局面を懸念の理由ではなく買い時として見るよう投資家に助言しており、市場のボラティリティを投資サイクルの自然な部分として位置づけている。 データセンターとAI企業向けのインフラチップとネットワーク機器の大手サプライヤーとして、Broadcomの姿勢は足元の市場弱気にもかかわらず長期的なAI需要への自信を示唆している。これはAIインフラ投資を継続するか一時停止するかを判断する企業にとって説得力を持つ。

   大手クラウドプロバイダーとAI企業による今後のインフラ投資の決定時期と規模は、景気後退が一時的だというBroadcomの主張が妥当かどうかを示すだろう。