AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   Gabelli、52週安値近辺でMicrosoft株を1.2%取得

   Gabelli Dividend Growth Fundは、四半期終了直前に52週安値近辺でMicrosoft Corporation（NASDAQ:MSFT）の1.2%のポジションを構築し、過度にネガティブなセンチメントを活用したと同社が述べた。 同ファンドはこの株を過去の指標と比較して非常に割安と評し、クラウド事業のリーディングカンパニーであることを挙げており、今回の下落を警告ではなく好機と捉えていることを意味する。

   この投資は、割安なバリュエーションとクラウド事業の強みが、MicrosoftのOpenAIやソフトウェアとの関係に対する同ファンド自身の懸念を上回るかどうかにかかっている。Microsoftは2026年9月29日に1株あたり約508.96ドルで取引を終えた。

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   Rosenblatt、Amazonの目標株価を335ドルから360ドルに引き上げ

   RosenblattはAmazonの目標株価を335ドルから360ドルに引き上げ、Buy評価を維持。AIショッピングエージェントがAmazonのリテールメディアモデルを代替するとの懸念は過大だと述べた。 AIエージェントがAmazonの広告事業を追い出すという見方は誤りで、Amazonはこれまでもそうしてきたように消費者行動の変化に適応できると同社は主張する。

   根拠はAmazon自身の数字だ。過去12カ月のAlexa for Shopping利用者3億5000万人超と前年比5倍超のインタラクション増。次四半期の広告成長とエンゲージメントに注目。

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   Netlist、HBM特許でMicron・Nvidia・Broadcom・Googleを提訴

   NetlistがMicronと下流顧客のNvidia、Broadcom、Googleに対し、自社の特許技術である高帯域幅メモリ（HBM）を無断で使用したとして訴訟を起こした。 対象はメモリメーカーだけでなく、そのHBMを使うチップ・クラウド企業にも及ぶため、Nvidia、Broadcom、GoogleをAIメモリ部品をめぐる紛争に巻き込む可能性がある。

   Netlistはメモリメーカー相手に特許訴訟で勝訴してきた実績があるとされ、その実績が今回も生きるかが焦点になる。本文には注目すべき日付や数字はない。

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   Oracleの8%債券利回りはAI問題ではない

   OracleはProject Jupiterデータセンターの支払いを遅らせるため「不可抗力」を発動し、2056年債の利回りが8%超に上昇してAI株全体を圧迫した。 Oracleは2.45ギガワットのニューメキシコ州データセンターを予定通り完成させると主張し、自社の財務的な障害はAI業界全体を反映したものではないとしている。

   Oracleの支払利息は2027年度第1四半期に売上の8%へ増加（前年は6%）。Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta Platformsは全速力で進む。

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   Palantir株価186.97ドルはDCF価値と一致

   Palantir TechnologiesのDCFモデルでは、3年間の株価急騰を経て、186.97ドルの株価は推定内在価値とほぼ一致している。 モデルはAIによる市場の期待がすでに株価に織り込まれていることを示し、さらなる上昇には予想通りのキャッシュ創出が鍵となる。

   Chipotleの食品安全パイロットや新たな政府契約が持続的なキャッシュフローにつながるか。モデルは今後10年でフリーキャッシュフローが数百億ドル台に増えると想定している。

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   KLA Corporation：AIへの恩恵を受けるが安全余裕は限定的

   Seeking AlphaがKLA Corporation（NASDAQ:KLAC）に関する分析を公開し、同社はAIへの強い恩恵を受ける立場にあるものの、株価の安全余裕は限定的だと指摘した。 KLAはAIサプライチェーンに位置しているものの、AIによる上振れはすでにバリュエーションに織り込まれている可能性が高く、投資家がリスクに対する十分な緩衝を得られていないことをこの見解は示唆している。

   この分析は、AIによる需要と投資家が支払う価格とのトレードオフとして議論を整理しており、KLAの業績が現在のバリュエーションを正当化できるかが鍵となる。