AI関連株・マーケット

主要ニュース

1. 1

   SpaceX株6.1%高、3連続打ち上げとAI収入で

   SpaceX株は米東部時間金曜午前11時までに6.1%上昇。13時間足らずでCrew-13、130のペイロードを搭載した18回目のTransporterミッション、NROL-97の3回を打ち上げた。 株価上昇はSpaceXの打ち上げ事業への投資家の熱意を示すが、記事は株価を押し上げる第2の要因もあり得ると指摘する。

   SpaceXのAIサービス収入はロケット打ち上げ事業を上回り、Alphabetとの契約は10月に本格化して2029年6月まで続く。

2. 2

   Intelが14%高の123.82ドル、MetaのMuse AIがチップ需要への期待を押し上げ

   MetaのMuse AIエージェントがCPU負荷の高いAIデータセンター向けワークロードへの期待を高めたことで、Intelは日中123.82ドルまで14%急騰し、11%超上昇した。 同社は依然として純損失を計上し利益率も薄いものの、トレーダーはAIインフラにおける同社の役割を再評価している。

   株価売上高倍率が11倍超とあって、この上昇が続くかはAIへの熱狂が持続するか、業績見通しが失望させるかにかかっている。週間で約13%の上昇を記録した後、Intelが利益を維持できるかに注目だ。

3. 3

   AIエージェントが預金に影を落とし、Bank of Americaは1.3%下落

   Reuters Breakingviewsが、AIエージェントによって顧客がより高利回りの口座へ資金を素早く移す可能性を指摘したことを受け、10月1日にBank of Americaの株価は約1.3%下落して53.72ドルとなった。 顧客が資金をより速く動かすようになれば、その圧力は銀行の貴重な強みにのしかかる。資金を放置しておく顧客の存在が資金調達の経済性を支えているからだ。

   これはあくまでシナリオであり、AIによる預金流出の証拠ではない。したがって投資家が試されるのは、預金の価格設定、当座預金の維持、そして純金利収入だ。

4. 4

   Morgan StanleyがNvidiaを最優先銘柄に指名、目標株価300ドル

   Morgan Stanleyは、CEOのJensen Huang氏とCFOのColette Kress氏との面談を経て、Nvidiaを半導体セクターの最優先銘柄に再指名し、Overweight評価と300ドルの目標株価を維持した。 このリポートは、従来のハイパースケーラーに最先端AIラボを加えたNvidiaの多様な顧客層と、導入した電力1ギガワット当たりの収益に重点を置く姿勢を評価しており、いずれもNvidiaの強みを活かすものだと同社は指摘する。

   BarclaysのTom O'Malley氏は別途、Nvidiaのハイパースケーラー向け収益が同社の現在の予想を上回る可能性があると述べた。焦点は、この上振れが実際に現れるかどうかだ。Nvidiaの株価は金曜日に237ドルを超えて過去最高値を更新した。

5. 5

   GE Vernova、2028年に生産能力を24ギガワットへ引き上げ

   GE Vernovaは、ガスタービンの生産量を現在の年約20ギガワットから2028年に24ギガワット、さらに2030年までに30ギガワットへ引き上げる見通しだ。 経営陣によると、この将来の生産能力の大半はすでに売約済みであり、設備の不足が同社に価格決定力を与えているようだ。上半期のガス設備受注の価格は、2025年後半の水準を20％以上上回っている。

   問われるのは、GE Vernovaがこの事業機会を魅力的にしている価格と利益率を犠牲にすることなく、能力を十分な速さで拡大できるかどうかだ。

6. 6

   Marvell、268.08ドル対フェアバリュー140ドル：91.5%割高

   Marvell Technologyが1株あたり0.06ドルの四半期配当を据え置くと表明した。直近終値は268.08ドルだった一方、最も注目されているコミュニティの見解ではフェアバリューは140ドルで、約91.5%の割高となる。 配当はAIインフラという強い成長ストーリーに対するささやかな現金還元にすぎず、この乖離は株価上昇がすでに将来の業績達成をかなり織り込んでおり、期待に余裕がほとんどないことを示唆している。

   焦点は、AmazonがMarvellとのAIチップシェアを維持するか、そしてハイパースケーラーの設備投資が持ちこたえるかどうかにある。支出が冷え込めばデータセンター向け受注が減速するためだ。SWSのDCFバリューである280.27ドルにも注目したい。これは268.08ドルを約4.3%上回っている。