AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   バフェットの2016年Precision Castparts買収、今やデータセンター特需で大きな収益源に

   バークシャー・ハサウェイが2016年に370億ドル（約6兆円）で買収したPrecision Castpartsは、パンデミック中に100億ドル（約1.6兆円）近く減損されたが、AI データセンター向けの特殊金属タービン部品への需要拡大により、年間24億ドル（約3800億円）の営業キャッシュフローを生み出している。 バフェットの持株会社はNvidiaやPalantirのような純粋なAI株を保有していないが、Precision Castpartsを通じてデータセンター好況への大きな間接的なエクスポージャーを得ている。同社はハイパースケーラー（大規模クラウドプロバイダー）にガス動力タービンを供給しており、これらがAIインフラの電力化に転じている。かつての失敗した買収に見えた投資が、AI インフラの重要なトレンドにおいて有利なポジションへと変貌を遂げた。

   Precision Castpartsの営業キャッシュフローは、2021年（パンデミック時の底値）の9億ドル（約1400億円）から昨年の24億ドル（約3800億円）へと急増し、バークシャイア買収前の年間17億ドル（約2700億円）の水準を大きく上回っており、データセンター特需の規模を示している。

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   バフェットの2016年プレシジョン・キャストパーツ買収、AI データセンター好況で好調

   バークシャー・ハサウェイが2016年に37.2億ドル（約6兆円）で買収したプレシジョン・キャストパーツは、パンデミック中に約10億ドル（約1.6兆円）の減損を受けたが、AI データセンター構築を進めるハイパースケーラーに特殊金属部品を供給する事業が好調となり、強い収益を生み出している。営業キャッシュフローは2021年の9億ドル（約1400億円）から昨年は24億ドル（約3800億円）に跳ね上がった。 バークシャーは Nvidia などの純粋なAI関連銘柄を保有していないが、このサブシディアリーを通じてコングロマリットが間接的で収益性の高いAI関連企業へのエクスポーザーを得ていることが示されている。データセンターを駆動するガスタービンはジェットエンジンタービンと同様の部品を使用しており、プレシジョン・キャストパーツが得意とする航空宇宙および産業向け特殊部品事業との親和性が高い。

   ウォーレン・バフェットの後継者グレッグ・エイベルが今後バークシャーのAI関連エクスポーザーを拡大するか否か。プレシジョン・キャストパーツのケースは、バークシャーの長期的バリュー投資アプローチが新興のAIトレンドを追いかけることなく、これを活用できることを示唆している。

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   Supermicro株が20%急騰、過去最高6兆ドルのバックログと利益率上振れで

   Supermicroが2026年6月30日決算の第4四半期における売上総利益率15～17%を発表し、これまでの予想8.2～8.4%をほぼ2倍に上回った。同時に当四半期だけで6兆ドル（約9.6兆円）に達する受注残高を明かにした。一方、売上高は110億ドル（約1.8兆円）から125億ドル（約2兆円）のガイダンス下限付近に留まる見込み。 利益率の大幅な改善は、AI サーバー需要が引き続き堅調であり、Supermicroが売上成長の鈍化の中でも高い収益性を実現できることを示唆している。この発表により投資家から時間外取引で20%の買い気が入った。60億ドル（約9.6兆円）のバックログは今後の安定した納入パイプラインを確保し、近期の減速にもかかわらずAIインフラ需要が崩壊していないことを示唆している。

   Supermicroは8月11日午後5時EDT（米東部時間）に第4四半期および2026会計年度の最終業績を公開し、利益率上振れを牽引した製品・顧客ミックスの変化とバックログ消化見通しについて詳細を明らかにする予定。

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   台湾セミコンダクター、AI好況を背景に32%上昇、Nvidiaを上回る

   台湾積体電路製造（TSMC）の株価は年初来で32%上昇し、S&P 500およびNvidiaやBroadcomなどのライバルAIチップメーカーを上回るパフォーマンスを記録している。Counterpoint Researchによると、TSMCはチップ製造市場の73%のシェアを占めており、この割合は近年増加している。同社はアリゾナファウンドリーにさらに100億ドル（約16兆円）の投資計画を発表し、総投資額を265億ドル（約42兆円）に引き上げる予定で、最高経営責任者のC.C. Weiはアリゾナに4つの追加施設を開設するほか、米国の他の場所にもファブを設置する計画を述べている。 TSMCはほぼすべての主要なAIチップ設計企業—Nvidia、Broadcom、Apple、Alphabet、Advanced Micro Devicesのファウンドリーパートナーであり、これらの企業は半導体の物理的な製造をTSMCに依存している。同社はx86、ARM、RISC-Vアーキテクチャなどすべての主要なテクノロジーアプローチにサービスを提供しているため、どのチップ設計またはクライアントが市場シェアを獲得するかに関係なく、AI需要から恩恵を受ける。多様化した収益基盤はAI以外にもスマートフォンと自動運転車に及んでおり、単一のトレンドへの依存が軽減されている。

   TSMCは好調な第2四半期決算発表後に株価が下落し、ハイパースケーラー（大型クラウドプロバイダー）による資本支出削減の可能性に対する投資家の懸念を示唆している。経営陣は需要の増加を見込んでいるが、大手テクノロジー企業がインフラ投資を削減した場合、TSMCの近期の収益に圧力がかかる可能性がある。

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   S&P 500が50日移動平均線を回復、チップ株がGoogle・Tesla決算を前に急騰

   S&P 500が50日移動平均線を取り戻し、SanDiskやMicronを含む半導体株が急騰して市場全体の上昇を主導した。 チップ株の堅調さはAI関連の需要に対する信頼感の回復を示しており、指数が重要なテクニカルサポートを回復したことは最近の弱さの後の安定化を示唆している。

   GoogleとTeslaの決算発表が控えており、今後の市場方向性をさらに左右する可能性がある。

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   Super Micro 15%急騰、過去最高の600億ドル超の受注残を報告

   サーバー大手のSuper Micro Computerが、過去最高となる600億ドル超の受注残を報告したことを受け、同社株は時間外取引で15%以上上昇した。同社は火曜日、会計年度第4四半期の売上高が従来予想の下限の110億ドル（約1.8兆円）から125億ドル（約2兆円）となると発表した。 Super Microの受注残の増加は、Nvidiaチップを搭載したAIサーバーへの継続的な需要を反映しており、AI インフラストラクチャ市場の強さを示す重要な指標となっている。同社はまた、売上総利益率が15～17%との見通しを報告し、市場シェア獲得のための積極的な支出後のコスト管理に取り組む中で、採算性が改善していることを示している。

   同社株は今年を通じて終値時点で13%下落しており、先月Super Microが株式公募を通じて70億ドル（約1.1兆円）を調達する計画を発表した単一営業日では28%の下落も記録している。予備的な結果は実行の進展を示唆しているが、最近のボラティリティからの投資家の懐疑心が引き続き要因となっている。