AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   Anthropic、IPOで30兆ドル市場を提唱へ

   Wall Street Journalによると、2兆ドルのIPOに近づいているとされるAnthropicは、投資家に対し、その総獲得可能市場（TAM）が30兆ドル以上に上ると説明する予定だ。 この数字は中国のGDPを上回り、米国のGDP全体にほぼ等しく、世界のGDP（120兆ドル）の約4分の1に相当する。技術アナリストのFred Hickey氏などの懐疑派は、米国の年間GDPが32.5兆ドルであることを指摘し、「ばかげている」と述べている。国内のAI活用企業は、市場規模の誇張が投資判断に与える影響を注視する可能性がある。

   同社は、10年後までに年間売上高を約2,000億ドルに引き上げる目標を掲げているとされる。2025年末時点の約90億ドルから、7月時点での年間換算売上高は650億ドルを超えた。

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   パランティアCEO「AI主権が未来だ」

   パランティアのCEOアレックス・カープ氏は先週の社内ブートキャンプで、AIの価値がすべて「シリコンバレーにいる2,500人」に渡ることを社会は受け入れられないと述べた。パランティアは「AI主権」を推進しており、企業がグーグル・ディープマインドやOpenAI、Anthropicといったフロンティアラボに外部委託するのではなく、自社のAIツールとデータを所有することを提唱している。 AnthropicとYouGovが2025年12月に実施した世論調査によると、AIの開発と利用に関する決定をAI企業に任せると信頼している米国人はわずか15%だ。パランティアのアプローチは、AnthropicのCEOダリオ・アモデイ氏など一部のAIリーダーが唱える破滅論に対抗し、企業がAIを支配し「言語ラボの従属国」になるのを避けるという別のビジョンを提示している。

   パランティアは、顧客がトークンを多く購入するほど収益が増えるOpenAIのような企業とは異なり、トークン消費ではなく成果に基づいて報酬を得るとしている。同社は9項目のマニフェストを発表し、データを明け渡さずにAIツールを導入する方法を顧客に示すブートキャンプを開始した。

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   RDDT株、S&P 500除外で急落－ウェルズ・ファーゴは5.5億ドルのAI取引を予測

   S&P 500指数への組み入れが見送られたことを受け、レディットの株価は時間外取引で急落した。一方、ウェルズ・ファーゴはレディットに5.5億ドルのAI関連取引が成立する可能性があると予測している。 S&P 500への採用はインデックスファンドからの投資増加につながることが多く、今回の見送りはレディットにとって痛手だ。予測されている5.5億ドルのAI取引が実現すれば、その否定的なムードを一部打ち消せる可能性がある。

   レディットが予測された5.5億ドルのAI取引を獲得できるかどうか。実現すれば大きな収益機会となる。投資家は今後の指数組み入れに関する発表にも注目するだろう。

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   アリスト・ネットワークス、AIデータセンターの政治的リスクの中で21％割安との指摘

   バークレイズは、米中間選挙を控えてAIデータセンター指数に政治的リスクが生じる可能性を指摘し、アリスト・ネットワークス（ANET）が注目されている。株価は190.94ドルで終了し、30日リターンは9.74％、年初来リターンは42.92％だったが、7日リターンは1.16％にとどまり、勢いは冷え込んでいる。 AIネットワーキングの成長余地を踏まえると、アリストは約21％割安で、公正価値は241.82ドル、直近終値は190.94ドルとなる。しかし市場では、米国通信業界の31.7倍や同業平均の58倍を上回るPER59.5倍で評価されており、センチメントが変化すればバリュエーションリスクが顕在化する。

   アリストの成長シナリオは、積極的な増収、高い利益率、将来の高い収益倍率に依存しているが、限られたハイパースケーラー顧客への依存と競争激化が圧力となっている。株価はアナリスト平均目標株価を約27％下回っており、1つの内在価値推定とほぼ一致している。

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   ナスダック100：ビッグテックを超えるAIブーム

   AIを巡る話題は、AlphabetやMeta、Nvidiaといった一部の大型テック株から、業界を問わない幅広い企業群へと移りつつある。ナスダック100指数は、こうしたAI普及の広がりを取り込む手段として注目されており、Amazon、Tesla、Honeywell、Intuitive Surgicalなどがその例として挙げられる。 AIはデジタル分野から物理的な応用へと移行しており、業界横断的なシステム利用を支えるインフラが求められている。小売、自動車、産業、ヘルスケアなどの企業が、近くAIを活用して業務を改善し、新たな収益源を生み出す可能性がある。実際、AmazonのRufusチャットボットやHoneywellのForgeプラットフォームにその兆しが見られる。

   Honeywellは、Forge関連のAIソフトウェアによる年間経常収益が2026年に15%成長すると見込んでおり、物理的なAIソリューションへの強い需要を示している。また、TeslaのFull Self-Drivingサブスクリプションモデルは、世界のEV市場が2026年末までに新車販売全体の4分の1に達するとされる中で、継続的な収益源となる可能性がある。

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   ServiceNowのAI収益、2026年までに15億ドル到達の見通し

   ServiceNowのAI収益は2026年末までに15億ドルを超え、2030年には約96億ドルに達する見込み。同社の株価は2027年の予想利益の25.4倍で取引されており、2024年末に付けた60倍超の評価ピークを下回っている。 新規年間契約額（ACV）の約50％が、すでにシート数ではなく消費量ベースで価格設定されている。これにより、株価を数年ぶりの安値に押し下げていたSaaS終焉論は説得力を失いつつあり、新たな価格モデルが混乱をもたらすのではなく成長を促す可能性を示唆している。

   アナリストは消費ベースの価格設定が新たな成長時代を切り開くと予想。著者は4月10日に82.44ドルで株を購入しており、平均取得原価は103.30ドル。