AIビジネス・産業

主要ニュース

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   インテルが14%高の123.82ドル、メタのMuse AIがチップ需要期待を高める

   メタのMuse AIエージェントがCPU負荷の大きいAIデータセンター業務への期待を高めたことで、インテルは一時14%高の123.82ドルまで上昇し、11%超の上昇となった。 インテルは依然として純損失を計上し利益率も薄いものの、トレーダーはAIインフラにおける同社の役割を再評価している。

   株価売上高倍率が11倍を超える中、この上昇が続くかはAIへの熱狂が持続するか、業績見通しが失望させるかにかかっている。週間で約13%の上昇を記録した後、インテルが上げ幅を維持できるかに注目だ。

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   AIエージェントが預金を脅かすとの見方でBank of Americaが1.3%下落

   Reuters Breakingviewsが、AIエージェントによって顧客がより高利回りの口座へ素早く現金を移す可能性を指摘したことを受け、10月1日のBank of Americaの株価は約1.3%下落して53.72ドルとなった。 顧客が現金をより速く動かすようになれば、その圧力は銀行の貴重な強みにのしかかる。すなわち、資金を置きっぱなしにする顧客の存在であり、これが資金調達の経済性を支えている。

   これはあくまでシナリオであり、AIによる預金流出の証拠ではない。したがって投資家にとっての試金石は、預金の価格設定、当座預金の維持、そして純金利収入だ。

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   Morgan Stanley、NvidiaをTop Pickに選定、目標株価300ドル

   Morgan Stanleyは、CEOのJensen Huang氏およびCFOのColette Kress氏との面談を経て、Nvidiaを半導体セクターのTop Pickに再指定した。Overweight評価と300ドルの目標株価を維持している。 同リポートは、従来型ハイパースケーラーに加えて最先端AIラボも含むNvidiaの多様な顧客層と、導入した電力1ギガワットあたりの売上高への注力を評価。いずれもNvidiaの強みを活かせる点だとしている。

   BarclaysのTom O'Malley氏は別途、Nvidiaのハイパースケーラー向け売上が自社の現行予想を上回る可能性があると指摘。焦点は、その上振れが実際に表れるかどうかだ。Nvidiaは金曜日、237ドルを超えて過去最高値を更新した。

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   GE Vernova、2028年に出力を24ギガワットへ引き上げ

   GE Vernovaは、ガスタービンの生産能力を現在の年約20ギガワットから2028年に24ギガワットへ、さらに2030年までに30ギガワットへ引き上げることを見込んでいる。 経営陣によれば、将来の生産能力の大半はすでに販売済みだという。設備の不足が同社に価格決定力を与えているとみられ、上期のガス関連設備の受注価格は2025年後半の水準を20％以上上回った。

   問われるのは、この事業機会を魅力的にしている価格と利益率を犠牲にすることなく、GE Vernovaが生産能力を十分な速さで拡大できるかどうかだ。

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   Marvell、268.08ドル対フェアバリュー140ドル：91.5%割高

   Marvell Technologyは1株あたり0.06ドルの四半期配当を据え置くと表明した。直近終値は268.08ドルだった一方、最も注目を集めるコミュニティの見立てではフェアバリューは140ドル、つまり約91.5%の割高となる。 この配当は、潤沢なAIインフラのストーリーに対してわずかな現金還元にすぎない。それだけに、この乖離は相場がすでに将来の実行力をかなり織り込んでおり、期待に余裕が乏しいことを示唆している。

   焦点は、AmazonがMarvellとのAIチップシェアを維持するか、そしてハイパースケーラーの設備投資が持ちこたえるかどうかにある。支出の冷え込みはデータセンター向け受注の減速につながるためだ。SWSのDCFバリュー280.27ドル、268.08ドルを約4.3%上回る水準にも注目したい。

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   Goldman Sachs：AIが市場を「銘柄選択の市場」に変える

   Goldman Sachsは、AIが株式市場を「銘柄選択の市場」にしつつあり、インデックスファンドがアクティブ運用者を上回った受動的投資の時代からの転換だと指摘した。 Goldman Sachsの指摘が正しければ、単にインデックスファンドを買うことが運用者に金を払って銘柄を選ばせるより勝るという長い期間が終わり、投資家の資金配分の仕方が変わる可能性がある。

   試金石となるのはアクティブ運用者が実際に長期的にアウトパフォームするかどうかだ。「銘柄選択の市場」というレッテルは結果を保証しない。AIによる銘柄選択が高い手数料に見合うリターンをもたらすかどうかに注目だ。