AI関連株・マーケット

主要ニュース

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   Arm、エージェントAIでCPUコア4倍増へ

   ArmはエージェントAIでデータセンターのCPU需要が1ギガワット当たり約3000万コアから約1億2000万コアに増え、2030年までに1000億ドル超の市場機会を見込む。 Armの需要4倍という試算は、同社のアーキテクチャライセンス事業がその構築に伴って拡大し得ることを示すが、この追い風を収益に変えられるかはアーキテクチャシェアとパートナー経済性次第だ。

   バリュエーションに誤りの余地はほとんどない。327.74ドルの株価はGF Value推定値194.02ドルを68.92%上回っており、実際のサーバー出荷とマネタイズが重荷を負う必要がある。

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   Sandiskが6.6%上昇、Rosenblattが目標株価2,400ドルを設定

   RosenblattがSandiskのカバレッジをBuy評価、目標株価2,400ドルで開始。株価は約6.6%急騰し1,884.05ドルとなった。 今回のカバレッジ開始により、株価は新たな目標値に手が届く水準まで来た。同時に、市場がこの強気な見方をすでに大きく織り込んでいることも示している。

   残る上値余地は、強いNAND価格、規律ある業界供給、そしてより厚みのあるエンタープライズ構成にかかっている。2,400ドルへの差を埋めるのは、供給不足を巡る見出しではなく実行力なのかどうかに注目したい。

3. 3

   MetaのMuseがAI懸念を煽り、Wells Fargoなど銀行株が下落

   Barron'sの報道によると、MetaのMuseがAIへの懸念を煽る中、Wells Fargoをはじめとする銀行株が下落した。 この反応は、投資家がMetaのMuseを、銀行株にも波及する広範なAIシグナルと受け止めていることを示唆している。

   MetaのMuseに起因する銀行株の下落が続くのか、それとも反転するのか。

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   SanDisk、予測の根拠をNew Business Models契約に置く

   SanDiskは現在、DatacenterとEdgeの8顧客との複数年契約「New Business Models」を通じて生産量の大半を販売しており、加重平均で4年超にわたる。 経営陣は、これらの契約が2027会計年度にはSanDiskのビット数の半分超、2028会計年度には約3分の2をカバーし、予測の背後にある販売量の大部分が固定されると見込む。ただし価格は一部しか固定されていない。

   フラッシュ価格が契約上の下限価格に向けて下落した場合、下限価格ベースのマージンで予測を支えられるかが試される。2028会計年度に対するアナリスト11人の予想は1株当たり179.38ドルから331.57ドルの範囲だ。

5. 5

   Applied Materialsは38.1倍、セクター平均は47.0倍

   報道によると、Applied Materialsは約444.57ドル、PERは約38.1倍で取引されており、半導体セクター平均の約47.0倍、同業他社平均の約41.8倍を下回っている。 同記事によれば、3年間で233.2%のリターンを記録した後でも、この割安感は、経営陣の受注や長期的な装置コミットメントに関する見通しがPERに十分織り込まれていないことを示唆している。

   現在の利益がこうした株価パフォーマンスを支えられるかどうか——そうしたコミットメントが時間をかけて売上高と利益の潜在力に反映されるかが試金石となる。

6. 6

   Texas Instrumentsのデータセンター向けチップ売上高が90％超増、Heartlandが指摘

   Heartland Advisorsの2026年第2四半期投資家向けレターによると、Texas Instrumentsのデータセンター向け電力管理部門の売上高は前年同期比90％超増加した。同社のチップがデータセンターの電力調整を担っているためだ。TXNは2026年9月21日に270.87ドルで引けた。 このレターは、AIインフラブームがAIハードウェア企業だけでなく、成熟したアナログ半導体メーカーも押し上げていると論じている。

   Heartlandによると、TXNは多年にわたる工場建設で設備投資のピークを過ぎた。そのため、データセンターの成長だけでなく、工場稼働率の向上が利益と株主への現金還元を牽引することになる。