BlackBerry、インフラ企業として再評価―Stifelbrokerage が初カバーで買い推奨、物理AI市場での成長機会に着目

何が起きたか

証券会社Stifelbrokerage がBlackBerryを初めてカバーし、買い推奨と$12の目標株価を設定しました。同社は自動車ソフトウェア企業から、QNXオペレーティングシステムという安全認証プラットフォームを通じてAI対応車両、ロボット、産業オートメーション、医療機器などに組み込まれるミッションクリティカルなソフトウェア層へと変身していると評価しています。

なぜ重要か

BlackBerryのQNXビジネスはロイヤルティ残高がおよそ $950 million（約1500億円） に達し、複数年にわたる売上の可視化と高品質な反復的収益源を提供しています。Stifelbrokerage は、物理AI採用の拡大に伴い、BlackBerryが現在のQNXビジネスより10倍以上大きい売上機会に対応できる可能性があると見積もっており、自動車生産の弱さにもかかわらず設計採用の勢いが続いていることが評価されています。

注目点

Stifelbrokerage は2027年度の売上が前年度比ほぼ10%増の約$602 million（約960億円） に達し、調整済みEBITDAが$107 million（約170億円） から$122 million（約200億円） に増加すると予測しています。BlackBerryは6月25日に会計第1四半期業績を発表予定で、Stifelbrokerage は売上約$136 million（約220億円）、調整済みEBITDA $21.5 million（約34億円） を予想しており、これはコンセンサス予想と同程度とされています。