オラクル決算、AI相場の試金石に

何が起きたか

オラクルは来週決算を発表する。ウォール街の見方は強気で、買い推奨42件、中立8件、売り推奨はわずか1件。市場予想では売上高は数量調整後の為替ベースで前年同期比約28%増、前年の11%増から加速。調整後EPSは約18.5%増の見込み。

なぜ重要か

オラクルのクラウド事業OCIは急成長を続けており、経営陣は今四半期の売上高全体で27%〜29%増を見込む。アマゾン、アルファベット、メタは生み出したキャッシュのほぼ全額をAIインフラに投じるのに対し、オラクルは外部資金への依存度が高く、OpenAIのインフラ整備を巡る発言が問われるなか、リスク要因となっている。国内のAI関連企業は、オラクル決算次第で投資家の選別が強まる可能性があるとみられる。

注目点

オプション市場は来週末までに10%超の値動きを織り込む。推奨される戦略は、9月25日限りの125/167.50ストラングルを売り、1月限の115/195ストラングルを買うもので、純支払いは約8.30ドル。勝率は70%超と推定され、損益分岐点は下が約118ドル、上が約180ドル。