AI向けメモリ不足、インド製品価格を直撃

インドのスマートフォン市場に影響を与えているメモリチップ不足は、半導体メーカーが消費者向けエレクトロニクスよりもAIインフラを優先しているという直接的な結果である。Samsung、SK Hynix、Micronは、AI アクセラレーターで使用される専用チップである高帯域幅メモリへの生産能力シフトを進めており、これはスマートフォンやノートパソコンで使用される標準メモリよりもはるかに高いウェーハあたりの利益を生み出している。この供給再配分は数カ月前にアナリストから指摘されていたが、インドは今、その混乱が実際に起きているという最も明確な証拠を提供している。

影響は市場全体に不均等に分布している。インド市場の約60%を占める予算セグメント向けのスマートフォンが最も打撃を受けているのは、メモリコストの上昇が最終価格に占める割合がはるかに大きいからだ。1万5千ルピー（150ドル）以下セグメントの出荷台数は前年同期比45%減少した。一方、高所得層の消費者は、高額デバイスをより手頃な価格で購入できるファイナンス オプションの支援を受け、より回復力を示している。この分裂は競争力学を再構築している。Samsungは Q2で2%の市場シェア成長を獲得し、一方、エントリーおよびミッドティア販売に大きく依存するOnePlusなどのブランドは、ヨーロッパと北米のような低マージン地域から撤退し、インドと中国に注力する戦略をとっている。これらの地域ではまだ収益性を維持できる可能性がある。

インドの消費者にとって、この圧迫には複数の側面がある。通貨が弱くなると輸入がコスト高になり、部品価格の上昇に加わり、デバイスメーカーのマージンを圧迫し、これは購入者に転嫁される。消費者は買い替えサイクルを延ばす（約3.5年から4年へ）、より高価なデバイスに移行する、または中古市場に目を向けることで対応している。ファイナンスは価格設定の必須要素となり、ブランドと小売業者はさらなる価格上昇の前にコストロックインするため、祭シーズン前に在庫を積み上げている。