Adtran は光学ネットワーク事業の成長とAIデータセンター需要の追い風により、4年前の「ホールド」から「強気買い」へと評価が一転した。

何が起きたか

Adtran は2022年にドイツの光学ネットワーク企業 ADVA と合併し、事業を大幅に拡大しました。光学ネットワーク部門の売上は Q1 2026 で $97.3 million（約160億円） となり、前年同期比 24% 増を記録しています。AI データセンター向けの主力製品 LiteWave800（光トランシーバーモジュール）は開発段階にあり、約1年で量産開始予定です。

なぜ重要か

データセンター事業者は GPU クラスタと大規模ネットワーク基盤の構築に力を入れており、電力効率を大幅に改善できる製品が極めて高い価値を持ちます。Adtran は LiteWave800 が他の高速トランシーバーと比べて電力消費を10%に削減できると主張しており、CEO は事前注文の需要が「素晴らしい」と述べています。

注目点

Broadband Equity, Access, and Deployment（BEAD）プログラムの資金が2026年末までにブロードバンド事業者に流れ始める見通しがあり、同社はここからの収益を期待しています。一方、海運費とメモリチップ価格の上昇圧力があるため、同社が大型受注をいかに売上に転換できるかが重要です。