Amphenol受注、AI需要で107億ドルに

AmphenolはAIブームの地味な配管部分、つまりプロセッサ同士をつなぐコネクタ、ケーブル、センサーを作っている。CEOのAdam Norwitt氏が言うように、インターコネクトはAIの中枢神経系であり、それがなければ300万ドルのサーバーラックもほとんど価値がない。この立場は静かに成長エンジンとなってきた。同社のITデータコム事業は2年前の約4倍の規模だ。

第2四半期の決算はそれを裏付けている。売上高88億ドルは前年比55%増、オーガニック成長率は30%、調整後EPS1.35ドルは67%急増した。際立つ数字は107億ドルの受注で、これはAmphenolの出荷額を上回り、ブック・トゥ・ビル比率は1.23となった。最近のCitiカンファレンスで、インタビューは受けないし、長期のキャンセル不可注文を含め顧客との約束事は一切公表しないと語ったNorwitt氏は、代わりに数字に語らせている。

この状況を面白くしているのは、AmphenolのAI関連の同業他社との対比だ。Corning、Flex、Littelfuseはいずれも今年はより大きく上昇したが、過去四半期ではAmphenolが4.9%上昇した一方、Flexは18%下落、Corningは19.4%下落した。テック大手は依然として巨大なAIデータセンターを計画・建設しているが、中間選挙を前に世論の反発もある。Amphenolの安定した姿が維持されるかは、この建設が現在のペースで続くかどうか、そして周囲のより不安定な銘柄が安定するかどうかにかかっているかもしれない。