Dell株、AI需要で242%急騰へ

Dell の2026年における242%の株価上昇は、AI インフラストラクチャへの需要の根本的な転換を反映している。同社のAIサーバー売上は2027会計年度第1四半期に前年同期比757%増の161億ドルに跳ね上がり、すでに堅調な世界全体サーバー市場の31%成長をはるかに上回っている。この加速を受けて Dell は通年のAIサーバー売上見通しを600億ドルに引き上げた。これは100億ドルの上方修正であり、継続的な勢いに対する確信を示している。

この成長を支える潜在的な機会は極めて大きい。生成型AIサーバー市場単独で、2030年までに4,490億ドルの売上に達し、年間複合成長率34%で成長すると予想されている。この背景を踏まえると、推定市場シェア17%を持つDellは、AI駆動型ワークロードへのシフトから最大の恩恵を受ける立場にある。同社の1株当たり利益は2027会計年度に78%増加して18.41ドルに達すると見通されており、アナリストはその後の2年間で二桁成長の継続を期待している。保守的な仮定の下でも—2029会計年度のEPSが25.77ドル、バリュエーション倍率がNasdaq-100と同等の33倍—記事のモデルは1株あたり850ドルへの上値可能性を示唆している。現在24倍の予想株価収益率での取引は倍率拡大の余地を示しており、直近のラリーがさらに続く可能性を示唆している。