古河電工、CPO外部光源で首位

古河電気工業の戦略は、部品サプライヤーが物理的隘路（ボトルネック）を狙うことで市場支配が可能になることを示している。光トランシーバー市場は価格競争が激しいが、高温動作する高出力レーザーは材料科学と精密工学を要するより困難な課題だ。同社はELSFPモジュールのOIF標準化に早くから関与し、仕様策定者としての地位を築いた。これはレーザー光源を外付けするTSMCのCOUPEプラットフォームとの整合性により強化され、NVIDIAやBroadcomのようなファブレスチップ設計者にとって同社製品がリファレンスとなっている。

同社はInPウェハ成長からTOSAパッケージングまでの垂直統合により堀を築いている。統合度の低い競合はレーザーを供給できても、古河電工は熱対策やアライメント課題も解決し、55℃で動作するサブシステムを提供する。千葉県での国内生産は、地政学的に安定した供給網を求める北米需要を取り込むもので、AIインフラ拡大に伴い重要性が増す可能性がある。同社が示す他社向けの指針——チョークポイントを掌握し、標準化に関与し、垂直統合する——は自社の戦略に基づいており、同様のコモディティ化圧力に直面する企業にとっても応用可能な教訓といえる。