ソフトバンク13.2%安、キオクシア9.8%安

9月14日の売りは、最前線のAIリーダーたちが週末に相次いで警告を発した後に起きた。Anthropic CEOのDario Amodei氏は12日、誤用への懸念を挙げてモデル能力の向上ペースを緩めるよう促す論考を公開。OpenAI CEOのSam Altman氏とSpaceXAI CEOのElon Musk氏はいずれもXで同意を表明した。Altman氏はまた、安全上の懸念からOpenAIは今年IPOを実施しないとも述べた。こうした発言が東京、台北、ソウルのAI・半導体株価に直接響いた。

市場の反応はこの3社名にとどまらなかった。OpenAIに出資するソフトバンクは東京で一時13.2%下落し、メモリーメーカーのキオクシアは9.8%安、半導体製造装置のTokyo Electronは3.7%安となった。台湾のTSMCは1.2%下落し、韓国ではSK Hynixが5.3%安、Samsungが3.7%安。警告には反論もあり、米投資家のMichael Burry氏は「誇張と虚勢」と呼んだ。他の投資家は、警告がAI・半導体株の重しとして残り得ると述べた。

未解決なのは、これが一日限りのセンチメントショックなのか、再価格調整の始まりなのかだ。一部の投資家が提起するより大きな問いは、AIに注がれる巨額の設備投資で最終的に誰がリターンを得るのかという点である。それは警告そのものよりも、政策と企業行動がどう進むかにかかっており、次ラウンドのAI投資が想定されてきたリターンを生むかどうかにかかっている。