MetaがMuse Spark 1.1を発表、独自AI チップ生産を開始へ

Meta Platformsは2026年7月9日に、AI関連の2つの重要な施策を発表した。まず同社は、AIモデルのアップグレード版Muse Spark 1.1を立ち上げた。バージョン1.0と比べて2つの重要な領域で改善されている。最も顕著なアップグレードはコンテキストウィンドウで、100万トークンに拡大し、前バージョンの約4倍の大きさになった。コンテキストウィンドウが大きいほど、AIエージェントはタスクを忘れずにより長く作業できる。AIエージェントがタスク中にコンテキストを失い、引き続きリソースを消費し続ける実際の問題に対処するものだ。同等に重要なのは価格だ。Muse Spark 1.1はAnthropicとOpenAIの競合製品に比べて入出力ともに50%以上安い。AI市場が価格競争で支配されている中、これは決定的な優位性である。Metaはこのアグレッシブな価格付けを余裕でできる。その理由は、主力広告ビジネスがPinterestやSnapといった競合他社よりもユーザーあたりはるかに高い収益を生み出し、AI開発を副次的な取り組みとして資金提供できるからである。

次に、Metaは独自のAIチップ製造計画を発表した。生産は9月に始まる。Broadcomがチップ設計を支援し、Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyがそれらを製造する。これはAppleがiPhoneチップに採用するのと同じモデルだ。目標は、Metaが計算インフラを構築する際に、高額なNvidiaおよびAMDプロセッサへの依存を減らすことである。来年、処理能力を倍増させる計画であり、カスタムチップはコスト削減の有効な手段となる。ただし、Metaは最も負荷の高いAIタスクではNvidiaとAMDに引き続き依存し、史上最大級のAI取引としてAMDチップを購入する契約を締結している。Matt Frankelは、このアプローチはGoogleとAmazonが長年にわたって行ってきたことと同じであると指摘した。より簡単なワークロードはカスタムチップで処理し、最難関問題にはプレミアム既製プロセッサを使用するのだ。

参加者たちは、これらの動きが規律ある戦略を表すのか、焦点のない拡散なのかについて議論した。Tyler Croweは懐疑的で、Metaを多くの賭けを行う企業として描いた。データセンター向け創意的資金調達、スマートグラス、予測市場、AIモデルといった賭けだが、明確な方向性がなく、最終的には主力の広告ビジネスに頼ると述べた。Jon Quastは、Metaの財務成績がこのアプローチを正当化していると反論した。営業利益は2025年に20%成長し、2026年には30%に加速した。これは広告だけでなく、AI関連の重複投資からも利益が生じていることを示唆している。同社株は本益比22倍で取引されており、この成長ペースながら、より広いマーケット全体より割安であると指摘した。ポッドキャストは2026年7月9日に録音された。

Metaの発表は、複数のAIインフラ戦略を同時に追求する企業の姿勢を反映している。Muse Spark 1.1の価格設定がライバルに対抗できるのは、Metaがアグレッシブな価格付けを余裕でできるからである。AnthropicとOpenAIはAIサービス販売に全面依存しているが、Metaは異なる。広告事業の操業利益でAI開発に多額投資できる。一方、カスタムチップ製造はGoogleとAmazonが証明したテンプレートに従う。BroadcomやTaiwan Semiconductorなどのパートナーと協力してルーチンワークロード向けチップを設計しながら、より難しいタスク向けにはNvidiaとAMDのプレミアムプロセッサを買い続ける。このハイブリッド戦略は、来年の処理能力倍増計画に向けて、コンピュート容量をより効率的に活用することを目指している。しかしポッドキャスト参加者は、これらの動きが戦略的規律を示すのか、焦点のない拡散なのかについて異なる見方をした。Tyler CroweはMetaを「壁に何でも投げつけている」と批判し、メタバースのような過去の失敗した副業への試みを指摘した。Jon Quastは、Metaの営業利益成長（2025年で20%、2026年で30%）がAI投資からの実質的なリターンを示していると反論した。また、同社株は本益比22倍で取引されており、こうした急速な成長にもかかわらず、より広いマーケットより割安であると指摘した。