S&P Globalが27日に第3四半期決算を発表

S&P Globalは7月1日にMobilityをスピンオフし、4部門体制での初めての通期四半期決算を迎える。前年同期の実績にはMobilityが含まれるため、市場予想ではQ3調整後EPSが4.4184ドルと前年比6.6%減、売上高が36億4000万ドルと6.3%減となっている。

直近四半期はRatings部門が取引収入の25%増に支えられて17%増と記録的な売上となり、Indicesも20%伸びた。一方でMarket Intelligenceは6%増にとどまり、成長のけん引役がRatingsに偏っている。

同社はRatingsとIndicesのガイダンスを引き上げ、2026年の自社株買い目標を70億ドル超に積み増した。株価は過去1カ月で10.78%上昇して450.21ドルに達したが、年初来では8.84%安のままだ。

AI関連では、KenshoのAPI利用顧客が500社を超え、API呼び出し量が第1四半期の5倍超に増えた。同社はAI Data PortalにCredit RatingsとVisible Alphaのデータを追加している。ただし、大型顧客がAI利用とIP保護を巡る交渉で更新を先延ばしにしており、これがMarket Intelligenceの成長を抑える一時的な要因と同社は説明する。

今後の焦点は、Kenshoの利用拡大が実際の新規収益として表れるか、更新の遅れが和らぐかどうかにある。過去2回のEPS未達では決算発表日に平均6.61%株価が下落しており、市場の期待に応えられるかが問われる。