Situational Awareness、AMDへ賭け

Situational Awarenessは元OpenAI研究者のLeopold Aschenbrennerが設立し、AIトレードに大きく傾注していた。それがしばらくは目覚ましい成果を上げた。Financial Timesが入手した投資家向け書簡によると、年初から6月30日までの純リターンは439%に達し、一時は2026年で最も好調な大型ファンドの一つとなった。

その利益を生んだのと同じレバレッジが、ファンドを脆弱にした。約4倍のレバレッジで運用していたとされ、7月にAI株が反転するとポートフォリオは約67%減少し、AI資産の売却を余儀なくされた。Citadelは翌日、公開株式保有分の多くを買い取った。

AMD、Bloom Energy、CoreWeave、SK Hynix、SanDiskの新たなオプション建玉は、ファンドを再び広範なAIインフラ問題に戻すものだ。銘柄はプロセッサ、クラウドコンピューティング、メモリ、電力に及び、記事はこれらをAI構築における主要なボトルネックの一部と評している。この見方が正しいかどうかは、AI株が再び乱高下し、これらのレバレッジをかけたオプション建玉が明らかになるかどうかにかかっていそうだ。