ダイモン、AI銘柄が期待外れになる可能性を警告

JPMorgan Chaseの会長兼CEOで、米国ビジネスの広く尊敬される声であるJamie Dimonは、Master Investor PodcastのWilfred Frostとのインタビューで人工知能銘柄に関する警告を提唱した。ダイモンはAI投資が全体としておそらく利益をもたらすだろう（インターネットがそうであったように）ことを認めながらも、投資家が彼らの好ましいスケジュール上または彼らが予想する方法でリターンが実現されることを期待すべきではないことを強調した。「AI自体を見ると、使われているお金の量は膨大である。全体としてそれは利益をもたらすのか？おそらくそうだろう、インターネットがそうであったように。あなたが期待する方法とあなたが期待するタイムラインでそれは利益をもたらすのか？絶対にそうではない」と彼は述べた。

ダイモンの懸念は1990年代後半のドットコムブームと破綻に直接平行している。Alphabetのような永続的なインターネット勝者の出現前に、この時代はYahoo!やNetscapeなどのかつての有名企業の倒産と失敗を目撃した。彼のポイントはAIが失敗するだろうということではなく、投資家はAI駆動の将来においてどの企業が生き残り、繁栄するかについて真の不確実性に直面しているということである。この不確実性を考えると、記事は賢明な投資家がAI銘柄の中で次のAlphabetを探す検索を放棄し、代わりに分散に根ざした長期的で基礎的主導のアプローチを採用すべきだと示唆している。

記事はこの戦略のための乗り物として2つの上場投資信託（ETF）を提示している。Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF（VTI）は3,531銘柄を保有している。本質的には、すべての企業規模とセクターを横断する米国市場全体である。そして、わずか0.03%の経費率を請求する。過去10年間、VTIは平均年率14.5%のリターンを提供してきたし、過去5年間で11.75%である。米国経済が成長を続け、利益を生成することを信じているが、AIの具体的な勝者について不確実な投資家にとって、このブロードアプローチは間違いを選ぶことに対する保護を提供する。

または、Invesco Nasdaq Next Gen 100 ETF（QQQJ）は、テクノロジーの将来の巨人になる可能性のある106の小規模企業を保有しており、トップホールディングはeBay（ファンドの2.4%）、Natera（2.2%）、Credo Technology Group（2.2%）、Flex（2.1%）、Revolution Medicines（2.1%）を含んでいる。すべてのホールディングがAIに直接結びついているわけではないが、ファンドはクラウドコンピューティング、サイバーセキュリティ、自然言語処理、および関連サービスに関与している企業へのエクスポージャーを提供している。QQQJは3年間で18.6%、過去1年で32.9%の年率リターン、および0.15%の経費率を提供してきた。このETFはAI勝者が今日の有名な名前ではない可能性があるというベットの戦略に適合し、ダイモンの現在の市場期待に対する暗黙の批評に合致している。