Citizens JMPがMicrosoftに「Market Outperform」格付けで新規カバレッジを開始、株価上昇

Citizens JMP Securitiesが同社をMarket Outperform格付けでカバレッジ開始。株価目標は$550で、エンタープライズAIにおける強固なポジショニングと最近の下落後の魅力的な株価評価を理由に挙げた。

Citizensの試算によると、Microsoftの総アドレッサブル・マーケットは2025年の約$1.8 trillionから2030年までに$5.1 trillionに拡大すると予想。AIソフトウェア、インフラストラクチャ、サイバーセキュリティ、エンタープライズアプリケーションの成長が牽引するとしている。

Citizensは会計年度2026年の売上成長率が会計年度2025年の15%から17%に加速し、営業利益率は47%に拡大すると予測。2026年度売上は$329.5 billion、非GAAP EPSは$16.81と予想。

Azureは年間売上ペースが$100 billionを超えており、AI関連需要から継続的な恩恵を受けていると推定。一方、競争激化、AI収益化の不確実性、AI インフラへの資本支出増加、OpenAI関連の約定への継続的なエクスポージャーがリスク要因として指摘されている。