Lam ResearchはAI主導の半導体装置需要の主要な受益者だ。
経営陣は高い成長見通しを2026年と2027年に延長した。
株価は52週間で210.03%上昇している。
何が起きたか
Guinness Global Innovators FundはQ2 2026の投資家向けレターでLam Researchを取り上げ、好調な業績と成長見通しの拡大を指摘した。Lamの株価は2026年8月21日に314.00ドルで終値、52週間で210.03%上昇、時価総額は3836.2億ドル。
なぜ重要か
LamはAIインフラ投資の加速で恩恵を受けており、DRAMと高帯域幅メモリの需要増、中国収益の底堅さ、高利益率のサービス事業の想定以上の成長が寄与。経営陣は世界のウェハー製造装置（WFE）支出見通しを複数回上方修正し、このサイクルは需要制約ではなく供給制約と位置づけている。国内の半導体製造工程を担う企業には、AI需要に伴う装置需要の拡大が続く可能性がある。
注目点
Guinnessは、好調な業績を受けてWFE株のバリュエーションが割高になってきたと指摘しつつも、構造的なAI需要と継続的なサービス収入への確信を維持。同ファンドはApplied MaterialsとKLAも好調な銘柄として挙げた。
Guinness Global InnovatorsのQ2 2026投資家向けレターでLam Researchが取り上げられたことは、AIインフラ構築の中での半導体装置メーカーへの投資魅力を示している。同ファンドの半導体装置保有銘柄は好調で、Lamは四半期で+103.0%を記録し、Applied MaterialsやKLAと並んでトップパフォーマーとなった。この好調さは、AI需要に応えるチップメーカーの過去最高の設備投資と、装置集約度の上昇、高利益率のサービス収入を反映している。経営陣によるWFE支出見通しの複数回の上方修正が2027年まで及んでいることは、持続的な需要への自信を示唆する。ただし、バリュエーションは割高になっており、成長が鈍化した場合のリスク要因となる。同ファンドの確信は構造的なAI需要と継続的な収益源に根ざしており、半導体サイクルの高品質な受益者としてこれらの企業を位置づけている。
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