Nvidia、フィジカルAIの本命銘柄に

Nvidiaは、画面上ではなく現実世界で機能するシステムを「フィジカルAI」と呼んでいる。倉庫のロボットが箱を持ち上げたり、車が交通の中を走ったりできるようにするソフトウェアだ。チャットボットは答えを書くだけで済むが、フィジカルAIは周囲を見てからどう動くかを決めなければならない。

Nvidiaはその積み重ねの各層に売り込んでいる。車載コンピューティング向けにはロボット用のJetson Thorと自動運転車用のDRIVE Hyperionプラットフォームを提供する。訓練とシミュレーション向けにはCosmosというオープンなAIモデルと、それを動かすデータセンター向けチップを提供する。8月のNvidiaの2027会計年度第2四半期決算説明会で、CFOのColette Kressは、Amazonが倉庫ロボット群を動かすためにOmniverse、Cosmos、Isaac、JetsonというフィジカルAIスタック全体を採用すると述べた。Kressはまた、自動車業界の顧客が自社施設向けにNvidiaのAIシステムを購入した額が過去12か月で約80億ドルに達したとも指摘した。この支出は自動車事業ではなくデータセンター売上に計上される。

車載事業では、2026会計年度の自動車売上が39%増えたが、年間を通じて伸びは急減速した。第2四半期は前年同期比69%増、第3四半期は32%増、第4四半期はわずか6%増で、売上は6億400万ドルだった。Nvidiaは自動車部門を単独で報告しなくなっている。2027会計年度の初めから、PC、ゲーム機、ワークステーション、ロボットを含む広いEdge Computingカテゴリーにまとめられた。2027会計年度第2四半期のEdge Computing売上は72億ドルで前年同期比27%増。経営陣はこの伸びをワークステーションの好調によるものとし、ロボットや車には触れなかった。一方、データセンター売上は890億ドルで、前四半期の売上の90%以上を稼ぎ出した。ロボットと自動運転車が利益を生むまでには、期待ほど短くはない年月がかかるかもしれず、データセンターの減速は自動車事業の何よりもNvidiaを痛めつけうる。だが1株約237ドルでは、投資家が払っているのは主にデータセンター事業に見え、フィジカルAIの取り組みはほとんど追加コストなしでついてくる。