Nvidia主導で半導体株反発、AI売り一巡

木曜の取引はAI関連の半導体銘柄からの幅広い資金引き揚げで始まったが、時間の経過とともに売り圧力は和らいだ。NvidiaとAMDはいずれも序盤の下げを縮め、約1%安で終了。TSMCは好決算と過去最高益にもかかわらず、下げ幅を1%未満に縮めた。2026年にS&P 500で最も高いパフォーマンスを示したSandiskはほぼ変わらずで引け、Micronは取引中にプラスに転じた。

焦点は、Nvidiaが出資するクラウド事業者CoreWeaveだった。同社の債券利回りの急上昇は、債務の重いバランスシートと、粘着性の高いインフレ下での金利上昇への懸念を呼んでいる。水曜に15%急落した後、木曜は一時7%安まで下げたが、急反転して5%超の上昇で引けた。転換点となったのは、同データセンター事業者に楽観的な見方を示したNvidiaのCEO Jensen Huang氏の発言だった。

変動の背景には二つの力の衝突がある。多額の債務を抱える企業の資本コストへの懸念と、予想を上回るインフレ統計だ。投資家はディフェンシブセクターへ資金を移し、米国債を買い、長期債利回りを大きく低下させた。MicronとSK Hynixも今週前半、中国勢との競争への懸念から売られた。