メモリ半導体2社、過去3ヶ月で200%超上昇 歴史は急落警告

何が起きたか

Micron Technologyの株価が過去3ヶ月で203%、Sandiskの株価が217%上昇しました。AI基盤となるメモリチップの需要急増により、NAND価格が200%、DRAM価格が300%上がり、両社の業績が急伸しているためです。

なぜ重要か

メモリ半導体業界は歴史的に「好況と不況の繰り返し」に見舞われています。COVID-19パンデミック時も価格高騰後に大きく値下がりし、Micronは2022年レベルから50%、Western Digitalは60%下落しました。今回も2028年がメモリ需要のピークと予想され、その後Micronは2029会計年度に調整後利益が27%減、Sandiskは54%減と見込まれています。

注目点

Wall Street分析官らはMicronの中央値目標株価を$1,585（現価格$1,085から46%上昇の可能性）としていますが、Sandiskは$1,750（現価格$1,980から12%下落の可能性）と見ています。メモリ需要のピークを過ぎると両銘柄は急落する可能性があります。