ビッグテック4社で最も割安なのはMicrosoft

ビッグテックの議論で常に中心となるApple、Alphabet、Microsoft、Amazonの4銘柄は、それぞれのAIへのアプローチの違いから評価が分かれている。AppleはAIデータセンター建設にほぼ関与しておらず、その姿勢がAIバブルを警戒する投資家の避難先として株価を支えてきたが、振り返れば天才的な戦略か、あるいは高くつく過ちだったと判明する可能性もある。

AlphabetとAmazonは全面的に賭けに出て、クラウド事業向けのAIデータセンターに可能な限りの資金を投じており、その結果両社の株はAI強気派に魅力的と映っている。Microsoftはその中間に位置する。AIに多額を投じているが同じ程度ではなく、主力AI製品のCopilotはAI性能スコアで競合に後れを取ることが多い。市場が求めるのは全面投資か全面撤退かのどちらかであり、中間のMicrosoftは投資先として人気が劣り、同社のバリュエーションが4社中最も割安になっている。