AI産業の次のボトルネックは半導体ではなく電力になりつつあり、電力供給能力を持つ企業が大きな価値を持つようになる可能性がある。

何が起きたか：AI向けデータセンターの電力需要が急増しており、Goldman Sachs Researchは2023年から2030年にかけて世界のデータセンター電力需要が165%まで増加すると予測しています。2030年までのAIデータセンター資本支出は大体$5.2 trillion（約830兆円）と見込まれています。

なぜ重要か：NVIDIAが半導体供給の制約を通じて莫大な価値を獲得したのと同様に、電力供給が新たなボトルネックになると見られます。既存の電力網は年1～2%の電力需要増に対応するよう設計されていたため、ハイパースケーラー（大規模クラウド事業者）が3年単位で数百メガワットの電力供給を求めると、電力会社は対応できないという状況が生じています。

注目点：ChatGPT1回のクエリは約Googleの検索の10倍のエネルギーを消費し、次世代大規模言語モデルの学習には小都市と同等の電力が必要になります。電力供給能力を確保できる企業がこうした需要をどう満たすかが、今後の競争上の重要なポイントになります。