Stryker医療機器大手は、サイバー攻撃による運用混乱からの回復途上にあり、基礎的な需要の堅調さとロボット手術プラットフォームの成長が長期的な見通しを支えている一方、コスト圧力と新規事業への経営資源配分がリスク要因となっている。

何が起きたか

Strykerは第1四半期にサイバー攻撃により製造と出荷に混乱が生じ、調整済みグロスマージンが190ベーシスポイント、営業マージンが180ベーシスポイント低下しました。一方で、Mako（ロボット手術支援装置）は国内外で記録的な導入数を達成し、利用率も上昇しています。

なぜ重要か

医療機器業界は機関投資家にとって成長性と安定性が求められる分野です。Strykerは整形外科分野で市場平均を200～300ベーシスポイント上回る成長を見込んでおり、日本・欧州・インド・韓国・中東などの国際市場でも拡大機会があると位置付けられています。ただしサイバーセキュリティへの追加投資が必要となることから、利益率改善の実現が来期の注目点となる可能性があります。

注目点

2026年通年ガイダンス据え置きが示すとおり、経営陣は基盤事業の回復に自信を示しています。第2四半期2026年の収益コンセンサス予想は$6.56 billion（約1兆円）で前年同期比9%増を見込み、1株当たり利益は$3.49で同11.5%増の成長が期待されています。