キャタピラーがAI構築需要獲得

Auxier Asset Managementの2026年第2四半期投資家向け書簡は、CaterpillarをAIブームの間接的な勝者と位置づけている。四半期を通じてS&P 500は第1四半期の下落から15.2%反発し、AIインフラへの設備投資加速が原動力となった。テクノロジーハードウェア企業は大幅に上昇し、半導体とデータセンター関連事業は供給制約と旺盛な需要から恩恵を受けた。一方、エンタープライズソフトウェアは投資家がAIによる破壊リスクを再評価し、バリュエーションが圧縮されたことで引き続き圧力にさらされた。こうした状況下でAuxierは、投資家の関心がAIモデルの開発からAI構築へ移り、テクノロジー関連の資本財企業が恩恵を受けて資本財が最強セクターとなったと強調した。CaterpillarとGatesは、データセンターにおけるエネルギー生成と冷却能力への需要増加の恩恵を受ける企業として挙げられた。

書簡はまた、Auxier Focus FundのInvestor Classが四半期で8.82%、2026年6月30日までの6カ月間で10.70%上昇したと述べている。市場全体で力強い利益成長が見られたものの、Auxierは信用取引残高の増加、レバレッジの上昇、将来のボラティリティを増幅しかねない高成長テクノロジー分野への資本流入の高まりに懸念を表明した。同社は、強固な競争優位性、 resilient なキャッシュフロー、持続可能な長期的成長潜力を持つ永続的な企業の特定に引き続き注力すると述べている。

CaterpillarにとってAIインフラとのつながりは間接的だ。株価は2026年9月14日に784.00ドルで終値をつけ、過去1カ月で7.12%下落したが、過去1年では77.23%上昇し、時価総額は3603億9000万ドル、52週レンジは423.32ドルから1,073.46ドルだった。同株を保有するヘッジファンドのポートフォリオは、前四半期の87から第2四半期末に84に減少した。CaterpillarのAI関連需要が続くかどうかは、データセンターの建設と電力需要にかかっている可能性が高く、本文はこれをエネルギー生成と冷却能力に結びつけている。