Bill Ackman が Alphabet 株をすべて売却、Greg Abel率いる Berkshire Hathaway は買い増し

Ackman は2023年から保有していた Pershing Square の Alphabet 株をすべて4月に売却。一方、Abel は同期に Berkshire Hathaway の Alphabet ポジションを増やし、同株は Berkshire の5番目に大きいポジションになった。

Alphabet は Google Cloud（64%の売上成長、33%の営業利益率）、AI アクセラレータチップ（TPUおよびCPU）、Gemini ファミリーのモデルなど、AI価値チェーン全体で収益化を進めている。Search の売上成長は19%加速、AI Overview は engagement を大きく高めている。

Alphabet は2025年に最大$190 billionを支出する予定だが、現在の株価は27倍の予想利益収益率で取引されている。Ackman はこの評価を根拠に、25倍の予想利益収益率で取引される Microsoft にポジションを移した。