アックマン氏のファンドはAI4銘柄に44.4%集中。
対象はウーバー、マイクロソフト、アマゾン、メタ。
インフラよりAI活用を選好。
何が起きたか
ビル・アックマン氏のパーシング・スクエアは、195億ドルのポートフォリオの44.4%をAI活用株4銘柄（ウーバー、マイクロソフト、アマゾン、メタ・プラットフォームズ）に配分している。
なぜ重要か
アックマン氏はAIインフラではなくAI活用に賭けている。歴史的にバブル崩壊で最も打撃を受けるのはインフラ部門だからだ。また、これらの企業は強い堀を持ち、予想PERも比較的低い。国内の機関投資家は、著名投資家のAI関連株への集中投資判断を参考に、自社の運用戦略を見直す可能性がある。
注目点
予想PERはウーバー17倍、マイクロソフト20.5倍、アマゾン24.7倍、メタ16.2倍。アックマン氏はAI成長と同じくらいバリュエーションを重視しているようだ。
パーシング・スクエアのAI活用銘柄への集中は、意図的な戦略を反映している。多くの富豪がAIハードウェアに投資する中、アックマン氏は既存製品にAIを統合する企業を標的としている。インフラ需要は変動しやすいため、この手法は市場調整に対してより耐性があるかもしれない。
同氏の選定銘柄はすべて各分野の市場リーダーであり、ウーバーのライドシェア支配からマイクロソフトのアジュールまで多岐にわたる。低い予想PERは成長だけでなくバリュエーションへの注力を示唆しており、持続可能なキャッシュフローを重視するAI投資への逆張り的見解と言える。
ポートフォリオの44.4%集中は強い確信を示す。この賭けが報われるかは、特に割高な株式市場において、これらのAI活用が今後も好調を維持できるかにかかっている。
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