Seagate株が年初来290%超上昇、AI向けストレージ需要で復権も、アナリスト予想は今後の上値を抑制的に見ています。

何が起きたか

Seagate Technology（STX）は2025年12月31日の$274.90から2026年6月22日の$1,094.04まで上昇し、過去12ヶ月で746%のゲインを記録しました。2026年4月28日のQ3決算で調整後EPSが$4.10（予想$3.50）、売上$3.11 billion（約5000億円）（前年同期比44.07%増）を達成し、非GAAP営業利益率が36.2%から47.0%に拡大したことが推進力となりました。

なぜ重要か

Seagate経営陣は「主要クラウド・ハイパースケーラー顧客（大規模クラウド事業者）とエクサバイト規模の供給契約を締結し、ニアラインストレージ容量は2027年までほぼ完全に配置済み」と述べ、向こう数年間で年間売上成長率最低20%を目指すと表明しました。HDD（従来型ハードディスク）が2028年以降も供給逼迫が続く可能性をアナリストが指摘する中、AI向けストレージ需要が長期構造転換をもたらす兆候がみられます。

注目点

24/7 Wall Streetの目標株価は$1,010.11（現在値から7.7%下振れ）、評価に対しては慎重です。一方モルガンスタンレーは目標を$1,035に、みずほは$1,090に引き上げ、$1,200超を見込む強気筋もあります。Q4決算で$3.45 billion（約5500億円）の売上ガイダンスと$5.00 EPSが達成できるか、また中期的にはHAMR（磁気記録技術）の適格化タイミングがカギになります。