Applied Materials 6%安、Amodei氏のAI減速提案が装置株に波及

今回の株安は、AIモデル開発のペースを巡る発言が、半導体製造装置の受注という形で市場に波及したことを示す。AnthropicのDario Amodei CEOの提言にOpenAIのSam Altman CEOとxAIのトップが同調し、SaxoのNeil Wilson氏はアナリストが「収益と評価への影響を評価するために奔走する」と指摘。国際決済銀行も四半期レビューで、AI投資の将来収益性への懸念が米大手テック企業のレバレッジ増大で刺激されたと述べた。

装置メーカーはファブの現在のチップ販売ではなく、将来の設備投資計画から恩恵を受ける。Applied Materialsは過去1カ月で22%下落しており、週末の見出し以前から需要リスクを市場が織り込んでいた。Lam Researchの6月四半期売上高は前年同期比30%増、ASMLは2026年見通しを引き上げたが、いずれもハイパースケーラーのAI設備投資が計画通り装置発注に転換することを前提としている。

今後の焦点は、ウォール街がAI設備投資のペース議論をどれだけ早く決着させるかにあるとみられる。Applied Materialsは10月12日のEPIC Center公開と13日の投資家朝食会を控え、その前後の株価動向が装置セクター全体の試金石となりそうだ。