バークシャーCEO、グーグルをAIの「重要選手」と評価

今回のニュースは、バークシャーがグーグルのAI分野での立場に対する確信を強めていることを示している。アベル氏がコングロマリット傘下企業でのAIの具体的なメリットを挙げたことが背景にある。当初の100億ドル投資が6.5%のディスカウントだったことは、交渉による参入ポイントを示唆しており、その後の第2四半期の170億ドル追加は、規模を拡大するコミットメントを示している。

より広い文脈として、ハイパースケーラー（グーグル、マイクロソフト、メタ、アマゾン、オラクル）の間での巨額の設備投資競争があり、2026年の世界のキャペックスは約1兆ドルと推定されている。ゴールドマン・サックスは、一般的に引用される7940億ドルという予測は世界のAIキャペックスを2000億ドル過小評価している可能性がある一方、米国のAI投資を同じ金額だけ過大評価していると指摘し、これらの数字を巡る不確実性を浮き彫りにしている。

投資家にとっての重要課題は、こうした巨額投資が成果を生むかどうかだ。ゴールドマン・サックスは、トレーニング中心の段階と推論段階を区別し、トレーニング段階が長期化すれば、広範な収益化が始まる前に支出が続くため、ROIのタイムラインが延びると指摘する。この観点が、AIインフラ構築のプレーヤーとしてグーグルに賭けるバークシャーの動きの重要性を浮き彫りにしている。