ASMLCEO、AI需要は数年供給上回る

ASMLは特異な立場にある。最先端チップを製造する装置を供給する世界唯一の企業であり、その業績と見通しは自社の事業をはるかに超えて重みを持つ。同社はアナリスト予想を大幅に上回る好決算を発表し、株価はこの知らせで上昇した。欧州で最も価値の高い企業でもある同社のCEOは、世界市場を支配する問い——AI支出はピークに達しつつあるのか——に直接言及した。

この問いは調達コストの上昇によって先鋭化している。International Monetary Fundは市場調整が世界経済への脅威となると警告しており、AI支出がピークに達するかもしれないという投資家の広範な懸念を反映している。こうした状況の中で、AI需要が今後数年は供給を上回るとのCEOの発言は、そのすべての上流に注文残高を抱える唯一の供給企業からの反論となる。

現時点で支出の見通しは依然として力強い。Goldman SachsはAIインフラ投資が2031年までに7兆6000億ドルの活況を生むと予想している。したがって緊張は、こうした前方志向の楽観とバブルへの即時の不安の間にあり、ASMLの利益上振れとCEOの自信が、少なくとも一時的にセンチメントを前者へ傾けている。