Berkshire Hathawayの新CEOグレッグ・アベルが、Taylor Morrisonの買収とAlphabetへの大型投資を通じて、資本配分の重心を住宅・テクノロジー企業への直接支配へシフトさせています。

何が起きたか

新CEO Greg Abel率いるBerkshire Hathawayが、Taylor Morrison Home買収による住宅事業への直接出資と、Alphabetへの大型投資を発表しました。これまで大規模な株式ポートフォリオに依存する戦略から、事業への直接的なコントロールとテクノロジープラットフォームへの露出を強化する方針へシフトしています。

なぜ重要か

Berkshire Hathawayは多くの投資家ポートフォリオの中核であり、過去3年で44.6%、過去5年で78.5%の上昇を記録してきた長期投資の参考指標として機能しています。今回の路線転換は、不動産資産とテクノロジー企業への配分をどう組み合わせるかが、今後のリターンとBerkshire Hathawayが分散ポートフォリオで果たす役割に影響を及ぼす可能性があります。

注目点

アナリストは向こう3年間でBerkshireの利益が平均年2.4%減少すると予想しており、Taylor MorrisonおよびAlphabetへの投資がこの下向き圧力を相殺できるかどうかが見守られます。また同社のグループP/E（株価収益率）14.5倍が、多様な金融企業の業界平均15.1倍と比べてこうした新規投資によってどう推移するかも重要な観察点です。