AI相場で689%上昇の半導体大手

AIへの投資家の関心はいくつかのグループを巡ってきた。NvidiaやBroadcomのような大手チップ銘柄から始まり、CoreWeaveやBloom Energyなどデータセンター・エネルギー企業へ移り、最近ではSandiskやMicronなどメモリメーカーに集中している。TSMCは、顧客の設計に基づいてチップを製造するファウンドリとしてそのすべての下に位置しており、単一銘柄ではなくサプライチェーン全体に賭ける手段と位置づけられている。

同社は物理的にも拡大を続けている。昨年米国に進出し、現在はアリゾナで施設を稼働させており、これは関税回避とNvidiaやAppleのような顧客への近接につながっている。経営陣はこれらの投資による短期的な粗利益率の圧力を見込んでいるが、Wendell Huang CFOは、より高い水準の設備投資は常に翌年以降のより大きな成長機会と相関すると述べた。

TSMCはAIの議論の中で、その重要で急成長し高収益な部分でありながらしばしば除外されており、同社への投資は低リスク・高機会の一手だ。これは筆者の見解であり、同社の声明ではない。