Amazon がカスタムAIチップ Trainium を外部企業に販売する検討を報じられ、設計パートナー Marvell の株価が過去最高を更新しました。

何が起きたか：Marvell Technology の株価が木曜日に約$330の過去最高値を付け、約7%高の$311で引けました。同時に、アナリストが12ヶ月目標株価を$260から$385に引き上げました。この上昇の背景には、Bloomberg が報じた Amazon Web Services（AWS）が Trainium（Amazon が設計したAIチップ）を外部企業に直接販売する初期段階の協議が進行中というニュースがあります。

なぜ重要か：Marvell は Trainium 設計の主要なパートナーであり、同社の売上の約76%を占めるデータセンター事業（第1四半期は約$1.83 billion（約2900億円）、前年同期比27%増）において重要な役割を担っています。AWS が Trainium を AWS の顧客以外にも販売できるようになれば、カスタムシリコンの市場が拡大し、Marvell のような設計パートナーと、チップを接続する高速光学機器やネットワーク機器のビジネス機会が増える可能性があります。

注目点：ただし懸念材料もあります。Amazon が新世代の Trainium3 および Trainium4 の設計を台湾の Alchip Technologies に委託したとの報道があり、Marvell がどの程度のビジネスを維持するかは不透明です。また Marvell の株価は PER で約70倍にあり、既に強い成長が織り込まれている状態です。