米国の中国製光学部品禁止がAIインフラコスト圧迫

調査会社Counterpointは水曜日に警告を発し、中国製光トランシーバーモジュールへの米国の禁止案は、米国企業が迅速に解決できない既存の供給瓶首を悪化させることで米国ハイパースケーラーに二次的な被害を与えるだろうと述べた。光トランシーバーはサーバーラック内および跨る高速伝送とデータ整合性を確保する部品であり、AmazonやMicrosoftなどの企業が全国で構築している数千億ドル規模のAIインフラに不可欠である。

中国企業はこの市場で支配的地位を占め、光トランシーバーの世界供給の約3分の2を保有している。主要プレイヤーにはZhongji Innolight Co.とEoptolink Technology Inc.が含まれ、高精度モジュールを規模で製造する際の製造上の優位性を構築している。中国サプライヤーが遮断されれば、米国ハイパースケーラーはより高いコストに直面し、インフラのデプロイメントがより制約されて費用がかかるようになるため、高額なAIアクセラレーターの利用率低下に苦しむことになる。CounterpointのアナリストであるNeil Shahは、「光トランシーバー市場を地理的に整然と分割できるという信念は、ハードウェアエコシステムがどのように機能するかを誤解している」と警告し、「グローバルなAIエコシステムは依然として規模の実行のために中国の光学モジュールベンダーに大きく依存している」と付け加えた。

提案される禁止令はAI供給チェーンの西側企業にも悪影響を与える。中国企業が製造する光トランシーバーはBroadcom Inc.とMarvell Technology Inc.のチップ、Lumentum Holdings Inc.のレーザーと光学チップ、および日本のMitsubishi Electric Corp.のコンポーネントを統合している。中国の光学モジュールを制限することで、米国はこれらの西側サプライヤーのコンポーネントへの需要を間接的に減らすことになる。貿易制限の最初の報告は株式相場に反応を引き起こした。Zhongji Innolightは水曜日に最大14%下落した一方、Applied Optoelectronic Inc.、Coherent Corp.、Nokia Oyjを含む西側のライバルは上昇した。もっとも、中国製モジュールへの統合への依存を考えると、それらへの全体的な影響は依然としてマイナスである。

Shahは根本的な制約を強調した。西側サプライヤーは今後1～2年でInnolight と Eoptolinkの供給量を吸収する能力を持たないのである。これは西側企業が直ちに生産を増強し始めたとしても、米国ハイパースケーラーのデプロイメントスケジュールへの混乱を防ぐため、時間内にギャップを埋められないことを意味する。したがってこの禁止令は、世界最大級のクラウドオペレーターによるAIインフラの構築を遅延させるハードウェアの瓶首を生み出すリスクがあり、AI拡大の重大な時点で企業と米国経済にとって費用のかかる結果となりうる。