AGI支出追い風のAIインフラ株3銘柄選出

AIインフラというテーマは単独の出来事ではなく、株式スクリーニングを通じて描かれている。まずMetaやOpenAIのパートナー、Anthropicがチップやクラウド、電力に数十億ドルを投じる計画が示され、この資金流入が一部の株を押し上げる一方、需要や価格を見誤った銘柄を圧迫し得ると指摘する。その中でスクリーニングは3銘柄を例として抽出し、半導体、データセンター、ネットワーク、電力供給にまたがる中大型株136社にも言及している。

Taiwan Semiconductor Manufacturingはこのテーマを最も純粋に体現する存在として提示される。ハイパースケーラーのAGI関連支出を、データセンターやスマートフォン、自動車で使われる物理的なAIチップに変える。AIとHPCのウェハー集約度は計算の複雑さに対して超線形に拡大するという主張があり、AI向け設備投資と能力が最終的に価格支配力や利益率にどう反映されるかは示されていない。Tokyo Electronは純粋なAIチップ銘柄というより、装置を供給する側として位置づけられ、売上高¥2,931,320 millionはすべて半導体製造装置によるものだ。宮城イノベーション生産センターの立ち上げは潜在的な成長要因として挙げられ、生産能力は最終的に3倍になる可能性があり、出荷量が増えれば固定費がより大きな基盤に分散され、売上規模と営業レバレッジの上振れ余地がある。