2027年AIトップ銘柄にNvidia選定

この主張の根拠は、筆者が見るNvidiaの業績と株価の乖離にある。第2四半期の決算説明会で、Nvidiaは2027年に70%の増収を見込むと投資家に伝え、ウォール街のアナリストもこの予測に同意していると筆者は指摘する。それでも株価は2026年に30%近くしか上昇しておらず、NvidiaのPERは年を通じて約30倍まで低下した。Nvidiaがはるかに速く成長しているにもかかわらず、普通の大手テック株並みの水準だ。

筆者はこれを、投資家が評価してきたAI関連銘柄と対比する。AMDは今年約200%上昇しており、筆者はこれをすでに織り込まれた成長と見る一方、PalantirとSandiskは2026年の好調な上昇の後で2027年の主役になる可能性は低いと一蹴する。筆者が描く構図は単純だ。Nvidiaは予想した成長を達成するだけでよく、市場はかつてのようなPER30倍の銘柄として評価すればよい。両方が実現すれば、株価は現在から2027年末までに容易に倍増し得ると筆者は主張する。