NvidiaなどAI関連株が一段安、デル9%下落

民主党が中間選挙で圧勝したことを受け、木曜日に売りが加速した。投資家はデータセンター建設への新たな規制の可能性を織り込み始めている。最大級のデータセンター市場であるテキサス州では次期知事が新規建設の一時停止を公約に掲げ、UBSのアナリストは停止が広がれば2028年に見込まれる米国データセンター新規容量のほぼ3分の1が遅延または喪失する可能性があると推計する。懸念は建設業者にとどまらない。Cienaなどの光ネットワーク企業は約11%下落し約43億ドルの価値を失い、Viavi Solutionsも四半期売上高が57%増の4億6930万ドルとなり5億ドルの自社株買いを承認したにもかかわらず18%急落した。この乖離は、市場が個別企業の業績ではなく政治的な恐怖で取引していることを示し、新規建設への露出が大きい企業ほど厳しく売られる一方、エヌビディアの6%安は比較的緩やかに見える。一部はすでに割安と見る。VanEckは、ビットコインマイナーの電力網へのアクセスが希少でAI顧客向けにプレミアムが付くため売られ過ぎだと主張する。しかし議会の勢力交代は1月までなく、州レベルの停止措置も法制化と可決が必要なため、政治リスクはなお不透明で、長期投資家は分割での慎重な買いとこうしたAI株のボラティリティを天秤にかけることになる。