米中間選挙後にハイテク株急落、2.5兆ドル消失

中間選挙はAIとデータセンターを問われる立場に置いたが、市場の反応は一方向とはほど遠いものだった。選挙翌日、ハイテク株はやや逆説的に急騰した。投資家が、AIやデータセンターへの制限の可能性によって計算支出が抑えられ、投資家を不安にさせてきたハイテク企業の利益率が改善すると考えたためとみられる。そして木曜、ハイテク株はほぼ全面安でさらに大きく急落し、時価総額は合計2兆5000億ドル消失、ナスダックは5.5%超下落した。AIブームが鈍化するとの懸念がより一般化したためだ。要するに投資家は依然、見極めを続けている。

Big Techが勝ち、チップメーカーやneocloudなどデータセンターの供給・運営側が負けるという見方だが、全員が負けるのかという問いも提起している。そうした不確実性の中、Marvell SemiconductorはLumentumとの驚くほど巨額な買収を発表した。AIブームが続くことへの賭けだが、Lumentum株価の下落を受け、別の提案先を探す可能性を指摘する声もある。一方、好調なハイテク決算は選挙前から投資家が警戒していたことを反映しており、Dave Vellanteが先週末のBreaking Analysisで投げかけた主要な問いは、企業向けAIがこのブームの費用を賄えるかどうかだった。