なぜ7～8月に株価が下がると考えられるのですか？

米国ハイパースケーラーの支出成長がピークを迎えると投資家が見積もることと、季節的なリバランスが日本株に重しになるためです。

2027年以降の見通しは何ですか？

米国の中間選挙に向けた好意的な政策見通しに伴う心理改善により、セクターが反発する可能性があるとFunakiは述べています。

ケーブルからセラミックコンデンサまで幅広いAI関連製品をカバーするサプライチェーンがあり、台湾や韓国と比べて市場の流動性と深さが優れているため、海外投資家が資本を展開しやすいからです。

AI関連株・マーケットJapan Times Tech2026年6月29日2026年6月29日 13:00

何が起きたか
RBC BlueBay Asset Managementのポートフォリオマネジャー、Maya Funakiが日本AI関連株について、7～8月に調整局面を見込む一方、2027年にかけて反発すると述べました。米国ハイパースケーラー（大規模クラウド事業者）の支出成長がピークを迎えると投資家が見積もり、季節的なリバランスが日本株に重しになると指摘しています。
なぜ重要か
Funakiは日本がAIインフラ整備のサプライチェーンで主要な役割を果たすことから、長期的には構造的に上昇する見通しを示しており、台湾や韓国など地域競争国と比べて日本市場の流動性と深さが海外投資家の資金展開を容易にする点を強調しています。また集中リスクが高まったNikkei 225の大型銘柄を控えめにしながら、より小型のAI関連銘柄へのシフトを進めています。
注目点
Funakiが運用する日本株ファンドは約¥1 trillion（$6.2 billion（約9900億円））の規模を持ち、Kioxia HoldingsやSoftBank Groupが主要保有銘柄です。ボラティリティ上昇の時期に現金比率を若干増加させつつ、割安なAI関連銘柄へ組み替えるバーベル戦略を採用しています。

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よくある質問

なぜ7～8月に株価が下がると考えられるのですか？: 米国ハイパースケーラーの支出成長がピークを迎えると投資家が見積もることと、季節的なリバランスが日本株に重しになるためです。
2027年以降の見通しは何ですか？: 米国の中間選挙に向けた好意的な政策見通しに伴う心理改善により、セクターが反発する可能性があるとFunakiは述べています。
なぜ日本のAI関連株が有利なのですか？: ケーブルからセラミックコンデンサまで幅広いAI関連製品をカバーするサプライチェーンがあり、台湾や韓国と比べて市場の流動性と深さが優れているため、海外投資家が資本を展開しやすいからです。