クレイマー、NVIDIA株に強気継続

CNBC司会者ジム・クレイマーは、株式の最近の取引行動に不満を表明しながらも、NVIDIAを世界トップ企業の一つとして引き続き擁護している。NVIDIA株は過去1年間で28%、年初来で11.7%上昇しているが、クレイマーはそれでもファンダメンタルズとピア企業に対して過小評価されていると考えている。最近のコメントで彼は、株が単に「停滞している」ことを嘆き、一時的なラリーにもかかわらず勢いを維持できていないと述べている：「またしてもNVIDIAが1ドル上がり、人々はSandiskの仲間と取引されると思い込んでいるが、下がっており、独自の世界で取引されている。単に停滞している状態だ。」

クレイマーの懐疑心は、完了した大型ディール（Hynix取引）から恩恵を受けているSanDiskのような競争企業との相対的な評価に及んでいる。彼はツイートで、NVIDIAがなぜ同様のランを達成できないのかを質問し、株式が営業現実というより認識によって制約されている可能性があることを示唆している。同社のポジションに対する財務的サポートはTD Cowenから来ており、7月2日にBuyレーティングと株価目標275ドルを改めて表明した。同アナリスト企業は、NVIDIAのハードウェアとソフトウェアの統合が、人工知能産業が次段階に入る際の重要な競争優位性を表すと強調した。

Baron Opportunity Fundの2026年第1四半期投資家レターはNVIDIAの支配的地位の事例を反映し、同社が「AI訓練と推論の支配的プラットフォームのままであり」「AIを世界にもたらすための主要な商用プラットフォーム」であると述べている。レターは、GTCイベントでNVIDIAがagenticワークロード向けVera CPU専用サーバーと拡張推論戦略を含む、多角化した製品ロードマップを発表したことに言及し、組織的機動力を実証している。この推奨にもかかわらず、レターは「特定のAI関連銘char offer greater upside potential and carry less downside risk」と述べており、NVIDIAはファンダメンタルズとしては堅調だが、より成熟度が低い競争企業に対する足下での上値余地には限界があるとの広範な市場心理を反映している。

ジム・クレイマーによるNVIDIAへの継続的サポートは、AI投資における広範なジレンマを反映している：強固なファンダメンタルズ対株式市場の勢い。本記事ではNVIDIAをAI訓練と推論の支配的プラットフォームとして、エンタープライズ採用による長期の成長余地を伴って提示しているが、同株はピア企業と比較して停滞している。TD Cowenが7月2日にBuyレーティングと275ドル目標値を改めて表明したことは、特にアナリストが競争的な堀と見なすハードウェア・ソフトウェア統合に関して、同社の戦略的ポジショニングに対する確信を示唆している。

しかし本記事は、NVIDIAの評価と足下のパフォーマンスに対する投資家の懐疑心を暗示している。クレイマーの株が「停滞している」との不満と、Hynixディールの完了以来勢いを増しているSanDiskとの不利な比較に関するツイートは、重要な懸念を浮き彫りにしている：足下のレベルでは、一部の市場参加者がAIセクターの他の銘柄のほうが上値余地が大きく、リスクが低いと考えていることである。Baron Opportunity Fundの2026年第1四半期レターはNVIDIAの優位性を認めつつ、「特定のAI関連銘柄がより大きな上値余地を提供し、より低いリスクを負担している」と明記している。これはNVIDIAの競争ポジションは変わらずとも、市場心理がAIセクター他の場所での価値追求へシフトしていることを示唆している。

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