TSMC100億ドル投資、アリゾナ工場拡張

台湾の半導体大手TSMCは木曜日、アリゾナに4つ以上の最先端半導体工場を建設するため、追加で100億ドル（約16兆円）を投資することを発表しました。これにより、米国への投資計画の総額は265億ドル（約42兆円）に拡大します。同発表は2026年第2四半期の過去最高の財務成績を伴っています。純利益は前年同期比77.4%増のNT$706.6億（米ドルで22億ドル（約3.5兆円））に跳ね上がり、アナリスト予想のNT$624.4億（約100兆円）を大きく上回り、2026年第1四半期に記録した前四半期記録のNT$572.48億（約92兆円）も更新しました。四半期売上は36%増のNT$1.3兆（約210兆円）に上昇しています。会長CC Wei氏はアーニングス コールで、この投資により「2ナノメートル以下の技術に対応するロジック ウェーハ製造施設および高度なパッケージング施設となる複数の半導体工場」を建設すると述べ、AI アクセラレータと特殊プロセッサの需要が供給を上回る状況の中で、TSMCを最先端のチップ製造の最前線に位置づけています。最高財務責任者Wendell Huang氏は、TSMCが2026年の資本支出予算を60～64億ドル（約10兆円）に引き上げることを発表し、「顧客の成長をサポートするため引き続き積極的に投資する」と述べています。Wei氏は「AI メガトレンドが継続的に計算能力の需要を駆動している」と強調し、2026年通年の売上成長率は対ドルベースで前年同期比40%超を見込んでいると述べています。業界アナリストはTSMCの急速な成長を、幅広い経済的不確実性の中でも異常に強力なAIインフラ支出に帰しています。Counterpoint Researchのシニア アナリストWilliam Li氏は「AI GPU、AI ASIC、および高度なパッケージングの需要は期待を上回り続けている」と指摘する一方、極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置の供給制約と海外工場投資により短期的な生産能力拡大と利益率が制限される可能性があると警告しています。テクノロジー株の過剰評価と大規模なAI支出の投資回収遅延についてのバブル懸念が存在する一方で、Omdia主任アナリストSimon Chen氏は「ハイパースケーラーからの大規模で実質的な資本支出に裏打ちされた構造的な需要である」と指摘し、こうした懸念を「過大評価されている」と一蹴しています。

TSMCの過去最高の四半期利益は、グローバルなテクノロジー投資がAIインフラへシフトしていることを示しています。4～6月期の純利益は22億ドル（約3.5兆円）に達し、アナリスト予想のNT$624.4億（約100兆円）を上回り、2026年第1四半期のNT$572.48億（約92兆円）の前四半期記録も更新しました。この成果は、AIモデルの学習・運用のためのデータセンターを構築するハイパースケーラー企業による膨大な資本支出に牽引されています。会長CC Wei氏は「AI メガトレンドが継続的に計算能力の需要を駆動している」と述べ、拡張をAI需要の継続性に結びつけています。同社は顧客の成長を支援するため、2026年の資本支出予算を60～64億ドル（約10兆円）に引き上げています。業界アナリストは、バリュエーション バブルや投資回収期間に関する懸念が存在する一方で、ハイパースケーラーからの基礎的な需要は投機ではなく実質的で大規模な支出に裏打ちされており、AI インフラ サイクルは実質的な持続力を備えていると指摘しています。

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