AI需要でWestern Digital株に転換点

Western Digitalへの投資判断は、AIとクラウドによる大容量ドライブ需要が、限られたハイパースケーラーへの依存と軟調な消費者向け部門をどこまで補えるかにかかっている。最近のAI主導のストレージ需要の勢いとアナリストの前向きな見方は、ニアラインとUltraSMRの採用拡大が短期的な主要因であることを裏付けるが、集中リスクの構図を根本的に変えるものではない。

AIストレージ成長のテーゼにすでに確信を持っている投資家にとっては、積極的な自社株買いが需要増による利益成長の効果を増幅させる可能性がある。一方で、AI株バブルへの警鐘とWestern DigitalのAI関連ストレージ技術への期待が交錯し、投資家心理は異なる方向に引っ張られている。

アナリスト予想の乖離は、同じAI関連ニュースの受け止め方がいかに異なるかを示している。楽観的な見通しでは2029年の売上高を321億ドル、利益を152億ドルとし、公正価値は662.12ドルとなる一方、最も悲観的なアナリストはHDD依存の重さが利益率を圧迫すると警告し、2029年の売上高を約276億ドル、利益を約115億ドルと予想。この見方に立てば、株価は現在より28%低い水準が妥当となる。