Palantir以外のAI投資先、BroadcomとApplied Digital

記事はPalantirを、投資家がすでに保有している可能性のある有名なAI銘柄として位置づけ、同じブームを捉えるより目立たない2つの方法、BroadcomとApplied Digitalに軸足を移す。Broadcomの切り口は汎用プロセッサではなくカスタムチップとネットワーキングで、自前のAIインフラを構築するハイパースケーラーと並ぶ立場にある。記事は同社のAI半導体売上が前年比3倍以上になったと指摘し、経営陣は今四半期のさらなる加速を見込むほか、VMware AI Factoryソフトウェア事業がもう一つの層を加えるとしている。

Applied Digitalはデータセンターを建設・運営する物理インフラの道を取る。投資適格のハイパースケーラーと異なるキャンパスで3件の契約を確保し、契約済み能力の合計は360億ドルに達した。ノースダコタ州のPolaris Forge 1キャンパスはすでに運用を開始し、拡張に向けた追加資金も確保した。クラウドサービス事業をChronoScaleに切り出す動きは、大規模AIキャンパスへの集中を鋭くする方法とされている。

記事の最終的な構図はリスクのトレードオフだ。Broadcomは多角化したチップ・ソフトウェア事業により安定した選択肢として提示され、Applied Digitalはデータセンター建設への高リスク・高リターンの賭けとされる。どちらが特定のポートフォリオに合うかは、投資家がどれだけのリスクを取れるか、そしてApplied Digitalのパイプラインが稼働施設へ転換し続けるかどうかにかかっていそうだ。